11月市场信息

11月30日市场信息

一、产品信息

1、河南开封政府债项目，1年期，2022.11.30日到期的，融资方反馈已于今日兑付本息。

二、市场信息

1、中融信托获金桥奖“2022年度最佳标准化产品信托”。“2022年度思维财经投资者年会”在上海举行，并揭晓作为2022年中国资本市场创新与服务深度盘点的“金桥奖”。凭借在标品业务发展方面取得的突出成果，中融信托荣膺金桥奖“2022年度最佳标准化产品信托”奖项。

2、融创转让董家渡项目近90%股权，中信信托和芜湖华融资本接手。工商资料显示，融创日前已将其持有的泛海建设控股有限公司678%股权，转让给中信信托及芜湖华融资本创誉投资中心，后者持股比例分别为64.678%、25%。据悉，泛海建设控股有限公司是融创于2019年1月从泛海控股收购而来，收购总对价为148.87亿元，该公司拥有上海董家渡项目和北京泛海国际项目1号地块。

3、中南文化股东华润信托减持6288万股。中南文化近日发布公告，公司股东华润深国投信托有限公司－华润信托招利21号单一资金信托以集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份6288万股，占公司普通股总股本比例为2.6291%，本次减持价格区间为2.33－2.56元/股，套现约1.52亿元。

4、恒大财富调整兑付方案。恒大财富于11月30日下午公告，自本月起对2021年12月31日发布的兑付方案进行调整，将现行每人每月兑付8000元调整为每人每月兑付2000元。据接近恒大财富的知情人士透露，目前来看，调整兑付方案意味着恒大财富在资产处置方面正面临很大困难。本次公告的内容，或许是公司根据自身所投资项目的资金回笼实际情况不理想作出的调整。

11月29日市场信息

一、产品信息

1、国民信托丰益12号阜宁第一期（2020.11.25号成立），预计今日兑付。

二、市场信息

1、吉林信托收年内第3张罚单。日前，银保监会官网显示，吉林省信托有限责任公司因违反内控制度开展业务并形成风险，被处以罚款40万元。近年来吉林信托多次收到罚单，仅2022年罚款金额就已达到350万元。吉林信托是吉林省唯一一家专业从事金融信托业务的非银行金融机构，公司注册资本金15.96亿元，吉林省财政厅代表吉林省政府持股97.496%。

2、增额终身寿险迎监管强风。11月以来，银保监会、海南银保监局相继发布关于增额终身寿险的通报或风险提示，增额终身寿险迎来监管强风。据天风证券统计，11月以来全市场暂停销售的相关产品已达30余款。业内人士认为，在无风险收益率下行的背景下，增额终身寿险具有一定的投资价值，但“闭眼入”并不可取。从产品设计角度而言，保险公司需警惕增额终身寿险的费差损和利差损风险。

3、股票私募仓位小幅下降。股市在连环利好下悄然回暖，私募产品发行却依然艰难，但这也是市场见底时的熟悉味道。根据基金业协会最新披露的数据，10月证券期货经营机构新备案私募产品和设立规模均大幅下滑，设立规模更是环比腰斩。此前公布的私募基金管理人相关数据显示出类似趋势，新备案基金数量和规模上月也环比大降。不过据了解，一些前期轻仓的私募已在积极加仓，管理人之间看法存在分歧。而近期对外发布的机构观点中，也不乏对市场看好的声音。

4、房企融资“三支箭”悉数射出。11月28日晚间，证监会以答记者问形式对外发布5项措施，恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，同时恢复上市房企和涉房上市公司再融资。至此，本轮组合拳中的信贷、债券、股权三个融资渠道政策均已落地，“三支箭”悉数射出。

11月28日市场信息

一、产品信息

1、华鑫信托-顺鑫126号集合资金信托计划第二期已于今日兑付。

2、财信信托-湘信鹏晟2020-28号龙泉驿（11.27号到期）正在走兑付流程，预计最快今天可以到账。

3、华鑫信托-鑫宏104泰州资金集合计划每年11.26号（周末）付息，从今日开始走流程付息。

二、市场信息

1、成立规模下滑，固收标品持续下行。据公开资料不完全统计，上周共有363款集合资金信托产品成立，环比增加2.25%；成立规模158.92亿元，环比减少15.16%。上周债市动荡仍在持续，标品信托产品的成立规模下滑是集合资金信托市场遇冷的主要原因；非标信托产品的成立大幅反弹，一方面稳经济政策持续发力，对信托资金相对友好，另一方面受季节性因素影响，年末是信托公司业务冲规模的重要时间段。

2、兴业信托联合体接盘恒大深圳总部地块。挂牌半个月后，恒大位于深圳南山的超级总部地块迎来了新买家。深圳公共资源交易中心11月26日发布信息，该地块的接盘者为深圳市安和一号房地产开发有限公司。作为恒大超级总部地块的唯一竞买人，安和一号拿下该地块的交易价为挂牌底价75.4亿元。安和一号成立于今年9月26日，是兴业信托和安居建业联合成立的新公司。

3、超八成告负，“固收+”产品遭遇滑铁卢。今年以来，股债市场双向波动引发“固收+”产品（主要包括偏债混合型基金、二级债基）遭遇滑铁卢，超八成年内收益率为负，最大净值跌幅甚至超过40%。不过，在业内人士看来，每类单一资产都有周期性与局限性，“固收+”也不是稳赚不赔的神话，但长期而言，“固收+”仍是一种稳健的投资方式。

4、23家银行个人养老金业务未同步落地，理财产品均暂未上线。目前有23家银行有办理商业银行个人养老金业务的资格，但实际上仍有多家银行不可办理个人养老金业务，如中国银行、华夏银行、渤海银行、恒丰银行、上海银行、江苏银行、南京银行。在“个人养老金产品目录”栏，可查询目前可购买的个人养老金产品，比如基金类产品共有129只、保险类产品共有7只，而储蓄类、理财类目前暂时无法查询。

11月25日市场信息

一、市场信息

1、建信信托安宁长生慈善信托宣告成立。近日，在第三届北京协和医院安宁缓和医疗国际研讨会上，建信信托—安宁长生慈善信托正式宣告成立。据介绍，该信托由中国器官移植发展基金会，以及李春燕、廖懋华、王晓芳、徐长、陈丽华等多位爱心人士发起设立，建信信托受托管理，北京协和医学基金会担任慈善项目执行人，德鸿律师事务所作为监察人监督运营，信托资金将用于定向资助北京协和医院安宁缓和医疗研究与实践，推动该项事业健康发展与社会普及。

2、1400多亿信保基金全年投资收益39.72亿。中国信托业协会发布了《中国信托业社会责任报告(2021-2022)》。报告显示，信托保障基金公司自成立以来，流动性支持和资产收购业务覆盖的信托公司达63家，共完成5期保障基金认购、清算和收益分配工作，年末保障基金认购余额达1371.48亿元，分配基金收益21.09亿元；保障基金资产总额达1467.03亿元，实现投资收益39.72亿元。

3、落实“金融16条”，国有大行密集授信。近日建设银行邀请88家房地产和住房租赁企业，召开了房地产市场形势展望暨住房租赁基金交流会，并与8家房企签署了合作协议。工商银行与万科集团、金地集团、绿城中国、龙湖集团、碧桂园集团、美的置业、金辉集团等12家全国性房地产企业，以总对总方式签订战略合作协议，提供意向性融资总额达6550亿元。邮储银行11月24日与碧桂园签约建立了长期战略合作关系。据了解，邮储银行将为碧桂园提供不超过人民币500亿元意向性授信额度。至此，国有六大行均进一步深化银企合作，助力房地产市场平稳健康发展。

11月24日市场信息

一、产品信息

1、国骏七期-山东潍坊国骏项目（潍坊水务）第2期本金和利息已兑付。

二、市场信息

1、阳光人寿发布信托系列服务品牌。近日，阳光人寿召开了主题为“臻于所信，传您所托”的臻传·保险金信托系列服务品牌发布会。围绕客户“个人、家族、社会”三大价值维度的现实需要，阳光人寿发布“臻传·养老”“臻传·传承”“臻传·慈善”三大保险金信托服务子品牌，以分别满足客户的养老与健康管理需求、资产传承需求和慈善捐赠需求。阳光人寿也成为行业中率先推出专属保险金信托服务子品牌的金融机构。

2、首只开盘即破发公募REITs诞生。近日中金安徽交控REITs正式上市交易，开盘就出现破发，盘中跌幅一度超过7%。截至收盘，该基金在二级市场的最新价格为10.390元，下跌4.5%。这也使得中金安徽交控REIT成为首只开盘即破发的公募REITs。业内人士表示，影响REITs二级市场价格的因素比较多，例如市场情绪、流动性、其他资产价格等，都可能造成公募REITs短期估值波动。上市就破发，或许也是一种价格回归内在价值的表现，投资者更应该理性看待这类产品，做长期投资，而不是短期追涨杀跌。

3、年内22家私募自购，合计自购金额超30亿元。根据私募排排网数据显示，截至11月23日，年内已有22家私募发布自购公告，合计自购金额约30.76亿元。私募自购军团中，百亿私募为自购主力军，年内一共有15家百亿私募自购金额约28.08亿元。今年以来，景林资产、幻方量化、汉和资本、睿郡资产、九坤投资、灵均投资、石锋资产、林园投资、宽投资产等头部机构纷纷出手自购。头部量化私募九坤投资、幻方量化、灵均投资自购金额更是分别达到3.6亿元、3.5亿元和1.5亿元。

4、超2000只银行理财产品跌破净值。进入11月份以来，债市大跌，目前跌幅达到两年来的最大值，不少投资者持有的债券型公募基金产品和银行理财产品遭遇大幅净值回撤。有统计数据显示，上周公开更新净值的14217只理财产品中，下跌的产品达到9491只，占总量的比例达到67%。特别是纯债基金，几乎全军覆灭，截至上周五，在全市场2135只纯债基金中，仅剩213只近一个月的收益为正，亏损占比高达90%，其中有788只创下成立以来的最大跌幅，占比达到37%。截至目前，已经有超过2000只银行理财产品跌破净值。

11月23日市场信息

一、市场信息

1、多家信托认购房企股权 ，助力行业纾困。本月以来，又现多家信托公司出手入股房企项目。在业内人士看来，近期信托机构积极接手房企股权，与近期发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》政策导向也不无关系。在做好受困房地产企业风险处置方面，新规明确鼓励信托公司可以通过股权收购或认购新增股权的形式开展相关业务，推动加快资产处置。

2、信托从业者数量近五年来首现下滑，人才队伍素质提升较大。信托业协会官网披露了《中国信托业社会责任报告（2021-2022）》，经梳理历年的报告来看，2021年信托从业人员数量一改往年递增局面，开始出现下滑，截至2021年底，68家信托公司共有员工22387人，较上年同期减少了284人，这是近5年来首次出现下滑。与此同时，人才队伍素质出现较大提升，青壮年群体占比下降。截至2021年底，在22387位从业人员中，硕士及以上学历的员工占比达56.3%，同比上升了2.5个百分点。

3、私募继续“看多做多”，小幅调整后仓位仍在高位。私募排排网的数据显示，11月7日到11月13日当周，股票私募仓位借机小幅减仓。业内人士表示，百亿私募在经历此前大幅加仓后，在市场震荡整固期间倾向于顺势而为，适当放低自身的仓位水平也是势在必行。不过，拉长时间来看，从百亿私募仓位水平仍在高位反映出对后市操作上看，有业内人士就表示，当前市场已经处于历史低位，A股有望持续修复。中期配置上，主要围绕明年有估值切换空间和政策确定性强的行业展开，可考虑配置底仓，逐步分批建仓是更为稳妥的做法。

 

11月22日市场信息

一、市场信息

1、4万亿房地产信托，传来大消息。信托业协会最新数据显示，截至2022年6月末，投向房地产领域的信托资金余额为1.42万亿元。中诚信托投资研究部近日发布的研究文章指出，近期房地产金融支持政策对房地产信托的影响主要有两大方面，一是可促进房地产信托风险化解，二是可引导房地产信托业务转型。金融16条明确提出，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，允许存量房地产信托展期对缓解信托公司兑付压力具有重要意义。

2、保险参与个人养老金业务细则出台，可提供年金保险、两全保险等个人养老金保险产品。银保监会已于近期下发了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》。银保监会表示，保险公司应当落实个人养老金制度要求，提供简明易懂、安全稳健、长期保值增值的商业养老保险，健全客户权益保护机制，满足人民群众日益增长的多样化养老需求。该通知给予了符合条件的专业养老保险公司给出了一定的“关照”，养老主业突出、业务发展规范、内部管理机制健全的养老保险公司，可以豁免第一款关于上年度末所有者权益不低于50亿元的规定。

3、郭树清：银行理财产品净值波动是市场自身调整表现。人民银行党委书记、银保监会主席郭树清在2022金融街论坛年会开幕式上演讲时表示，最近由于市场看好经济恢复前景，债券收益率有所上升，引发部分银行理财产品净值波动，这是市场自身调整表现，总体风险完全可控。同时郭树清还提到，现在个人投资者可选择的金融产品越来越丰富多样，同时面临的风险也越来越复杂，需要很好地把握收益和风险的平衡。

4、央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划。人民银行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作。在座谈会上，潘功胜介绍，在前期推出的“保交楼”专项借款的基础上，人民银行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划，为商业银行提供零成本资金，以鼓励其支持“保交楼”工作。目前该结构性政策工具具体操作方案正在向商业银行征求意见，并将于近期推出，以推动“保交楼”工作加快落实，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。

11月21日市场信息

一、产品信息

1、大业-政通2号大丰港项目11月22号债券到期，预计11月23号兑付至投资者账户。

二、市场信息

1、家族信托迎来新时代，客群年轻化行业多元化。中国外贸信托正式发布《中国家族信托可持续发展报告》。该报告总结了我国家族信托十年的发展历程，从客群及需求、信托金融服务及行业发展、海外经验等多个维度梳理了家族信托的发展态势，并对未来家族信托的可持续发展提出了趋势展望。根据报告调研观察，随着客户和市场的成熟，家族信托的客群基数不断扩大，呈现年轻化、行业多元化特征，来自新兴行业的人群逐步增长；客户资产配置理念逐步成熟，对产品认可度逐步提升，多元化配置及追加比例亦在逐年提高。

2、中铁信托底价约03亿元挂牌转让富滇银行5000万股股份。据全国产权行业信息化综合服务平台，中铁信托有限责任公司底价约1.03亿元挂牌转让富滇银行股份有限公司5000万股股份，占总股本0.8%。在分析人士看来，由于目前环境较差，市场对信托股权的价值在做重新评估，市场观望氛围浓郁，不过，随着当下政策面的边际改善，后续信托牌照价值也会得到修复。

3、北京信托原董事长周瑞明、原总经理何晓峰涉嫌严重违纪违法被查。日前，北京纪委网站披露，两名保留市管企业正职待遇干部周瑞明、何晓峰，因涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。二人曾供职于北京信托，分别担任董事长、总经理。此前相关媒体曾报道，上述二人是本月初被免职的北京信托董事长及总经理。与此同时，据证券时报相关报道，北京市国资委委派华夏银行董事长李民吉临时负责北京信托的管理工作，确保公司经营的稳定。

4、赎回潮虽近尾声，银行理财仍承压，净卖出规模扩大至483亿元。上周债市大幅下跌，引发基金与银行理财产品赎回潮。经历了一周动荡后，上周五交易数据显示当前基金赎回压力在逐渐缓解，同时，多数机构判断赎回潮高峰期已过去，或已接近尾声。然而，理财赎回压力相对滞后，上周五理财产品净卖出现券规模扩大至483亿元，理财破净比例达7.08%，仍面临一定赎回压力。

11月18日市场信息

一、市场信息

1、华鑫信托荣膺“2022卓越竞争力信托公司”“2022卓越竞争力财富管理品牌”两项大奖。近日，由《中国经营报》主办的2022中经金融高质量发展峰会圆满落幕，华鑫信托荣膺“2022卓越竞争力信托公司”“2022卓越竞争力财富管理品牌”两项大奖。华鑫信托是中国华电集团有限公司旗下专业从事信托业务的金融机构。面对信托行业规模下行的压力，华鑫信托稳扎稳打，砥砺前行，努力拓展政信平台、资产证券化、产融结合、固收及“固收+”等多种业务，管理信托资产规模稳健增长。截至10月末，公司管理信托资产规模3620亿元，较年初大幅增长48%。

2、债市“踩踏式”危机正缓解。一方面，央行释放流动性给予多头信心、银行理财子下场卖债，另一方面，不实“小作文”被各方辟谣后，11月17日，10年国债的主债券22附息国债19下行至2.7875%，下降4.25个BP。业内人士指出，从目前债券收益率水平来看，该指标已经回升到覆盖理财产品收益的水平，投资者继续持有理财产品，由产品购买的债券还本付息，短暂的市场波动后，收益依然有确定性，完全没必要参与随大流的跟风赎回。

3、重庆信托高管获批。重庆银保监局网站近日发布关于秦晓倩、刘影任职资格的批复，核准秦晓倩的重庆国际信托股份有限公司副总经理（副总裁）任职资格，核准刘影的重庆国际信托股份有限公司财务总监任职资格。近年来，信托行业转型压力加大，高管的密集变更亦是顺应竞争压力的表现。根据公开信息梳理发现，开年至今，已有包括中信信托、安信信托、华宝信托、华宸信托、山东信托、中国对外经济贸易信托等在内的信托公司高管团队出现变动。

4、股票策略“逆袭”。随着A股反弹，私募排排网最新数据显示，截至11月初，今年以来有数据统计的百亿私募前十名平均收益为4.51％，其中股票策略私募“逆袭”，业绩位居前列。具体来看，上海宽德今年以来收益7.70%，位居榜首；思勰投资收益7.08%，位列第二；一村投资收益6.42%，位列第三。百亿私募前三名均为股票策略。

11月17日市场信息

一、产品信息


1、国元信托-06014号菏泽城投标债项目，今日付息。

2、华鑫信托-鑫宏33号江苏亭湖城投债将于11.20号（本周末）到期，项目正常兑付，预计下周1-5个工作日本息到账。

二、市场信息

1、保信房地产引入山东信托增资扩股 后者持股比例40%

山东保信房地产发展有限公司近日发生变更，该公司注册资本由1000万元变更为1666.667万元。保信房地产原本由滕州海德公园地产有限公司100%持股，变更后，保信房地产由滕州海德持股60%，山东省国际信托股份有限公司持股40%。

2、五矿信托新设金昌水合源能源，注册资本1212.2万元

11月17日，五矿国际信托有限公司（以下简称：五矿信托）新增1家对外投资企业，名称为金昌水合源能源科技有限责任公司（以下简称：金昌水合源能源）。金昌水合源能源成立于2022年11月15日，法定代表人为刘海，注册资本为1212.2万元人民币，经营范围包含建设工程施工;建设工程设计等。五矿信托持该公司股份100%。

3、10月信托发行与成立规模环比有所分化，收益率小幅下行

2022年10月，集合信托产品发行规模有所增长，成立规模延续下降态势，本期金融投向成立规模占比继续维持高位，投向各领域的成立规模均出现小幅回落；平均发行与成立收益率较上期小幅下行。

4、海德公园地产转让保信房地产40%股权，山东信托接盘

11月17日，滕州海德公园地产有限公司转让山东保信房地产发展有限公司40%股权予山东省国际信托股份有限公司。山东信托则初创于1987年3月，法定代表人为万众，注册资本为46.59亿元人民币。山东省鲁信投资控股集团有限公司为公司大股东，持股48.13%。

 

11月16日市场信息

一、市场信息

1、雅居乐向陈氏家族信托配售95亿股，认购款项净额7.83亿港元。雅居乐集团控股有限公司发布公告称，以先旧后新方式配售现有股份，及根据一般授权认购新股份。卖方由富丰（作为陈氏家族信托的受托人）全资拥有，并持有陈氏家族信托的2,453,096,250股股份。

2、头部险企抢跑“开门红”，储蓄型保险产品热销。进入四季度，部分头部险企率先上线“开门红”相关产品，以“开门红”求得“全年红”。业内人士表示，在当前存款利率下行，权益市场震荡的背景下，消费者更偏好高确定性且收益较高的理财产品，因此“开门红”主打的年金险、增额终身寿险的产品特色，有望激发客户需求。但值得注意的是，消费者在选择保险产品时，仍须提前做好功课，注意规避销售误导。

3、“提前批”额度下达，专项债接续发力扩投资。2023年地方债“提前批”额度已下达，且比上年下达的时间更早。福建省财政厅日前披露，财政部已提前下达该省2023年新增政府债务限额1034亿元。同时，多地表示正积极筹备2023年项目申请，以发挥专项债资金拉动投资的作用。专家预计，积极财政政策将持续发力，明年专项债发行大概率在年初即“开闸”，争取早发早用。同时，“准财政”工具有望适时加码，推动尽早形成更多实物工作量。

4、债市暴跌波及发行，已有券商临时取消发行公司债。国都证券公告称原定于11月15日-16日发行“国都证券股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)”，由于簿记当天市场情况波动较大，经有效认购投资者及簿记参与人同意，发行人决定取消本次发行，后续发行计划将另行公告。实际上，连日来，多家公司债券发行纷纷按下“暂停键”，例如陕投集团取消发行“22陕投集团MTN006”；厦门国贸取消发行“22厦贸D1”；牛首山集团取消发行“22牛首山CP001”；河钢集团取消发行“22河钢集CP002”。

11月15日市场信息

一、产品信息

1、雪松信托-长泰261号第四期到期兑付已付出。

二、市场信息

1、东莞信托拟增资。东莞控股发布公告，拟以自有资金向东莞信托增资2207 亿元。本次增资为东莞信托原股东同比例增资，增资完成后，东莞信托的注册资本由14.5亿元变更为16.5619亿元。据悉，本次增资有利于增强东莞信托资本实力和应对流动性风险的能力;另一方面，按照监管机构对信托公司主要股东的要求，信托公司股东在必要时应补充资本。基本信息显示，东莞信托成立于1987年，控股股东东莞金融控股集团有限公司持有77.7931%的股权，东莞控股持有22.2069%的股权。东莞信托实际控制人为东莞市国资委。

2、金谷信托迎新任总经理。北京银保监局披露，近日核准马承宇中国金谷国际信托有限责任公司总经理的任职资格。金谷信托已在公司官网发布关于总经理变动公告，聘任马承宇为公司总经理，并称此变动不会对公司正常经营造成影响。公开信息显示，马承宇来自金谷信托控股股东中国信达资产，曾任职过信达资产资金市场部总经理等职务。

3、信托机构多维度布局新能。随着“双碳”战略不断深入，国内的经济产业结构和能源结构正在加速转型升级，信托公司正抓住机遇，积极布局相关领域的产业投资，以此助力新能源产业的发展。经梳理发现，近年来信托机构持续通过股权投资、信托计划、资产证券化、证券类投资等方式支持新能源产业的各方面发展，其中光伏、锂电池领域最受青睐。

4、百亿私募巨头道歉。近期，杭州知名百亿私募永安国富的基金经理孟乐的一份《多策略系列产品运作说明》在市场上引发关注，他向投资者表示深刻道歉，目前基金在7止损线附近，对投资上的损失深感自责。公司表示愿意为投资者提供流动性。同时他也反思了疫情三年以来的市场环境和投资操作情况，总结相关的得失。近年来永安国富整体业绩表现不佳，相关三方渠道数据显示，截止11月10日，今年以来永安国富旗下的私募产品平均亏损超过30%，近三年的平均亏损也超过了12%。

11月14日市场信息

一、产品信息

1、华鑫信托华宏89号第一期今天兑付本息。

2、华鑫信托-鑫沪276号泰州，第4期客户已于今日完成付息（11.12号成立）。

3、华鑫信托-鑫沪190号扬州仪征，第10期客户已于今日完成付息。

二、市场信息

1、上周信托成立规模小幅下滑，资金增配权益性资产。据不完全统计，上周集合资金信托产品成立市场略有下行，成立规模小幅下滑。上共有346款集合资金信托产品成立，环比增加1.76%；成立规模221.03亿元，环比减少3.21%。上周集合资金信托市场成立行情略有下行，但整体仍处于相对高位。非标信托业务的成立规模反弹回升，实体经济三大投向领域均有明显的回升；而标品信托业务受证券市场回暖影响，信托资金开始转向增配权益类资产。

2、10月信托产品违约规模大幅下降。据公开资料不完全统计，10月共有信托违约产品12款，涉及金额40.39亿元，违约规模环比减少42.3%。信托项目的违约较9月有较为明显的减少，违约数量环比行业风险持续释放，信托公司在处置风险项目上也更加积极主动。

3、信托公司业务转型提速。日前，招商银行、泰康人寿、泰康健投和五矿信托联合在寿险市场推出首单信托直付养老社区的“养老类保险金信托”；中航信托推出今年银行间债券市场首单消费类资产证券化项目。业内人士表示，多个“首单”创新信托产品的落地，表明信托公司业务转型步伐正在加快。

4、兰州官宣刚兑城投债。甘肃人大网近日披露2022年9月20日《甘肃省人民政府关于全省金融工作情况的报告》，报告中提到：加强债券市场风险监测预警，对重点发债企业逐笔督促落实偿债资金来源，对存在兑付风险的到期债券，第一时间进行预警并介入处置，确保所有债券均按期足额兑付。特别是持续深入开展兰州建投风险处置化解工作，确保兰州建投公开市场债券刚性兑付。

5、金融支持房地产力度空前。近日一份由央行和银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(银发［2022］254号)在网上流传开来，一时间引发强烈关注。从内容看，254号文包含16项举措，从保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置三个方面，支持房地产市场平稳健康发展。比如，提出对国有、民营等各类房地产企业一视同仁，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期等，政策力度空前。

11月11日市场信息

一、产品信息

1、华鑫信托-睿科129号集合资金信托计划已于今日（2022年11月11日）完成兑付。

2、山西信托-永保15号青白江城投债已提前兑付20%，剩余80%每年11.11号付息，预计3个工作日内付出。

二、市场信息

1、多家信托公司抢滩股权家族信托蓝海。日前，五矿信托联合浦发银行推出综合型股权家族信托。随着高净值人群数量及其可投资资产的持续增长，信托公司深耕家族信托业务，助力家族财富安全稳定、久远传承。目前已有多家机构加速布局股权家族信托业务。

2、“第二支箭”加速落地。民营企业债券融资工具（“第二支箭”）正加速落地。11月10日晚间，交易商协会公布，已受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。交易商协会披露，除龙湖集团外，还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。据外媒报道，“第二支箭”首批受益企业包括龙湖集团、新城控股与美的置业，三家企业将分别获得200亿元、150亿元以及50亿元人民币的配额。

3、优化疫情防控二十条措施公布。国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》提出，对密切接触者，将“7天集中隔离+3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”，期间赋码管理、不得外出。集中隔离医学观察的第1、2、3、5天各开展1次核酸检测，居家隔离医学观察第1、3天各开展1次核酸检测。

11月10日市场信息

一、产品信息

1、华鑫信托-鑫沪247号江苏泰州集合资金计划 2021.11.10成立的已于今日付息。

二、市场信息

1、澳门《信托法》获立法会通过，高净值人群离岸信托或将扩容。2022年11月3日，经过澳门特别行政区立法会第二常设委员会十五余次会议、审议历时近一年的澳门《信托法》，获立法会全体会议细则性通过。其后法案只需提交澳门特首签署刊宪便可以正式生效。

2、中铁信托26亿纠纷待解。11月8日无锡产业发展集团有限公司公告称，中铁信托有限责任公司因合伙企业财产份额转让纠纷，起诉无锡产业发展集团有限公司。截至2022年11月8日，产业集团已收到江苏省无锡市中级人民法院“（2021）苏02民初232号”《民事判决书》。中铁信托因合伙企业财产份额转让纠纷，起诉无锡产业发展集团并要求本公司支付优先级合伙份额转让款、赔偿逾期付款损失、承担原告律师费用支出和本案公证费用等合计962,809,265.31元。

3、天津信托投资广东凯建投资，持股约59%。天津信托有限责任公司新增对外投资企业广东凯建投资合伙企业（有限合伙），投资比例约63.59%。据查阅，广东凯建投资股东变更，广州凯得粤豪私募基金管理有限公司持股比例从2%下降到约0.01%，吴元昊退出98%股份，新增天津信托、中国铁建昆仑投资集团有限公司，分别持股约63.59%、36.4%。

11月9日市场信息

一、产品信息

1、雪松信托-长泰261号第三期 11.8到期已付出。

2、华鑫197号泰州项目第一期已于今日分配。

3、华鑫信托-鑫宏151号本次付息已付出。

二、市场信息

1、国通信托参股成立企业管理合伙企业，经营范围含融资咨询服务。11月9日，国通信托有限责任公司新增投资企业青岛创融企业管理合伙企业（有限合伙），投资比例约 66.63%。据企查查，青岛创融企管成立于2022年11月8日，执行事务合伙人为青岛青创财智投资有限公司，经营范围包含：企业管理；企业管理咨询；融资咨询服务等。

2、五矿信托联合开德私募基金成立私募股权投资基金合伙企业。11月9日，五矿国际信托有限公司联合开德私募基金管理（海南）有限公司新设开德海外一期私募股权投资基金（海南）合伙企业（有限合伙）。据企查查，开德海外一期成立于2022年11月8日，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

3、民营企业债券融资支持工具延期并扩容。从中国银行间市场交易商协会获悉，在人民银行的支持和指导下，交易商协会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。

4、10月新增贷款和社融或出现季节性回落。招商证券预计，10月社融1.45万亿（2021年10月1.61万亿），同比少增，少增主要来自政府债券及企业债券净融资。10月政府债券净融资不高，预计仅0.5万亿，同比少增0.12万亿；企业债券融资一般，净融资预计1700亿，同比少增。此外，表外融资料明显回落，10月表外融资合计-1600亿。8、9月份委托贷款大幅增长，主要是基建资本金投放带动。基建资本金9月底基本已投放完，10月委托贷款预计明显回落，料+300亿。料10月信托贷款-600亿，未贴现银行承兑汇票-1300亿，主要是融资需求偏弱新开票或低迷，10月票据贴现增多预计减少未贴现余额。

11月8日市场信息

一、市场信息

1、10月信托投向：工商企业环比增逾26%，证券市场降近三成。据中信登披露的数据显示，2022年10月份全行业新增完成初始登记信托产品2603笔，环比下降20.69%，同比增长18.21%；初始募集规模3554.18亿元，环比增长0.20%，同比下降7.37%；新增规模保持平稳。工商企业信托仍是信托规模增长的重要支撑。同时，受证券市场波动影响，新增投向证券市场规模显著回调，新增规模为556.46亿元，环比下降近三成，降幅明显。

2、大连银行提前赎回5亿信托失败，到期违约后要求四川信托承担责任。近日，中国裁判文书网公布的一则再审审查与审判监督民事裁定书显示，北京高院驳回四川信托的再审申请，维持二审认定，判决四川信托应以大连银行信托份额对应的信托财产向大连银行支付信托利益约65亿元，并以其固有财产对前述款项不足的部分承担支付责任，向大连银行支付违约金逾5000万元。目前，四川信托正处于风险处置中。自2020年6月“TOT”产品暴雷后，监管部门联合地方政府于当年12月派出工作组，加强对四川信托的管控。相较于同期出现风险的信托公司，四川信托针对自然人投资者的风险化解方案仍处于“难产”中。

3、安信信托收财报问询函。风险处置中的安信信托依旧消息不断。一方面，公司新的董事长、副董事长等管理层人员任职资格陆续获批，大“换血”后的高管队伍逐渐成型；但另一方面，退市风险并未得到明显缓解。近日安信信托收到上交所三季报问询函，要求其对各类业务情况进行补充说明，同时提到公司业绩持续亏损、净资产为负等情况，要求其充分提示可能存在的终止上市风险。

4、信托掘金高收益债。近年来，房地产行业调整和城投资质分化等因素促使境内高收益债市场供给扩容，给信托公司拓展业务带来发展空间。近日，中诚信托发布研报，信托公司未来发展资产管理信托业务可关注高收益债市场，丰富产品形态，但信托公司也需要在产品设计、风险控制、投研等方面提升核心能力建设以应对该业务带来的挑战。

11月7日市场信息

一、产品信息

1、财信信托-湘信鹏盈2020-20号兖州集合资金信托计划第2期已于11.6号（周末）到期，项目正常5个工作日内兑付。

2、华鑫-华盈3号射阳项目1-10期客户本息已于今日分配，至此本项目3亿已全部兑付完毕。

二、市场信息

1、成立规模小幅增加，非标收缩标品扩张。据不完全统计，上周共有340款集合资金信托产品成立，环比减少81%；成立规模228.36亿元，环比增加3.44%。上周非标信托业务的成立规模下滑，而标品信托业务的成立规模继续上升，是集合资金信托产品市场的主要增长动力。

2、10月信托产品平均预期收益6.75%。10月集合资金信托产品的平均预期收益率微幅下行。据公开资料不完全统计，截至10月31日，10月集合资金信托产品的平均预期收益率为6.75%，环比下滑0.01个百分点。其中，除基础产业类信托产品收益环比增加0.09个百分点，其他领域产品收益均下滑。具体看，基础产业类信托产品的平均预期收益率为6.82%。

3、外贸信托、中航信托、平安信托、中信信托等TOF规模已超百亿。据不完全统计，今年1至9月，信托公司成立TOF类产品数量2310款，同比增长14.83%；成立规模1323.29亿元，同比增长18.92%。目前，外贸信托、中航信托、平安信托、中信信托、上海信托的TOF规模已超过百亿元。在业内人士看来，规模代表了一定的市场占有率，总体上看，信托公司的TOF规模仍较小，未来，信托公司TOF产品是否有竞争力，能否获得更多市场认可，还要靠业绩来说话。

4、招行代销国通信托产品再度展期。近日，投资人于2021年3月在招商银行购买的信托产品“国通信托·诚亿集合信托计划，原本应于今年3月兑付，展期两次至10月21日仍未兑付，且两次展期均未与投资人协商。国通信托在展期公告中表示，该信托债务人因房地产低迷等原因，未能履行债务计划。该信托的底层资产为龙光集团实际控制公司的应收款项及对应的全部权益，该信托的债务人即为龙光集团。此前，招商银行代销的信托产品亦发生多次逾期。

5、建信信托家族信托规模破千亿。建信信托官方消息，公司家族信托从2012年2.14亿元的管理规模壮大至如今的1000亿元；从最初的货币资产家族信托，到如今解决客户不同需求的定制化家族信托；从最初着眼财富规划、有序传承目标的简单方案设计，到如今涵盖家族成员与家族企业全生命周期的综合家办金融服务；从最初的非标产品为主的投资管理，到如今以大类资产配置为理念的FOF投资组合管理，十年间，建信信托形成了完善的财富管理金融服务体系。

11月4日市场信息

一、市场信息

1、掘金A股市场，信托公司展开密集调研。Choice数据显示，截至11月3日，10月以来，共计约30家信托公司对近200家A股上市公司展开了调研。其中，建信信托、华能贵诚信托、中融信托、上海信托等公司较为积极。具体来看，截至11月3日，10月以来，建信信托调研次数位居榜首，合计对56家上市公司展开了调研。另外，华能贵诚信托、中融信托、上海信托等信托公司调研上市公司数均超过30家。

2、蓝光发展：控股股东因股票质押违约被司法冻结09亿股。蓝光发展公告称，公司控股股东蓝光投资控股集团有限公司持有的公司股票被天津市第二中级人民法院执行司法轮候冻结709208261股。根据公告内容，此次的冻结申请人为北方国际信托股份有限公司，冻结原因为股票质押违约。此次冻结股份的数量占其所持股份比例为93.14%，占公司总股本比例为23.37%，冻结到期日为2025年11月1日。

3、监管通报五家保险公司偿付能力不真实问题。从业内获悉，银保监会财务会计部（偿付能力监管部）近日向业内下发了《关于5家保险公司偿付能力数据不真实问题的通报》，涉及诚泰财险、国华人寿、中华联合财险、珠江人寿、弘康人寿在2016年到2017年间发生的偿付能力数据不真实问题。国华人寿也存在未按规定计提最低资本的问题，在2017年第3季度偿付能力报告中，国华人寿对部分信托计划、重大疾病保险等少计提最低资本16878. 19万元。具体包括，部分信托计划使用评级信息有误，少计提最低资本14178.19万元；部分重疾保险业务未计提疾病风险最低资本，导致少计提最低资本约2700万元。

4、五部门联合发布《个人养老金实施办法》。人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会11月4日联合发布《个人养老金实施办法》。个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加。办法规定，参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元。个人养老金资金账户封闭运行，参加人达到领取基本养老金年龄，或者完全丧失劳动能力、出国（境）定居、以及符合国家规定的其他情形，可以领取个人养老金。

11月3日市场信息

一、产品信息

1、雪松信托-长泰261号金堂国投项目第2期已到期已兑付。

二、市场信息

1、中融信托拟在新加坡发行67亿美元境外债。经纬纺机发布公告称，为了拓宽融资渠道、补充稳定的经营资金，经纬纺机子公司中融信托拟通过境外子公司在英属维尔京群岛设立的全资特殊目的公司，在新加坡发行不超过3.67亿美元的境外债券，期限不超过一年，发行债券品种为私募或公募债券。

2、长城新盛信托8亿债权判决出炉。近日，中国裁判文书网公布一份判决，长城新盛信托与西安一家地产公司对簿公堂。北京市高级人民法院最终判决，西安知时节房地产开发有限公司向长城新盛信托偿还借款本金1.82亿元，支付利息4375.24万元及复利、罚息。事情起源要追溯到2014年4月，知时节地产与长城新盛信托签订《借款合同》，约定合同项下借款为股东借款，借款资金来源于长城新盛信托发行的“长城新盛·西安汇成和苑项目组合投资集合资金信托计划”项下募集的信托计划信托资金，借款金额累计不超过2.2亿元，借款期限为24个月，借款利率为12%/年。

3、五矿信托推出综合型股权家族信托。近日，五矿信托联合合作伙伴浦发银行，推出综合型股权家族信托，为客户提供全周期的家族财富管理服务，既满足了委托人企业风险隔离、股权架构调整、资产隔离保护、多元化投资以及未来传承分配的复合型需求，也为企业未来的持续发展和资本运作预留了空间，将家族财富管理推进至股权管理时代。

4、美联储宣布上调联邦基金利率目标区间75个基点至3.75%-4%。美国联邦储备委员会宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.75%至4.00%之间，符合市场预期。这是美联储今年以来的第六次加息，也是连续第四次加息75个基点。这次加息75个基点仍获得12个票委的一致通过。

11月2日市场信息

一、产品信息

1、华鑫华盈3号射阳，11月5日到期，下周一分配。

二、市场信息

1、10月信托调研上市公司数环比增5成。根据东财Choice数据统计，10月共计有157家上市获得信托调研，较上年同期137家、今年9月106家均明显增加。信托业内人士表示，标品信托业务正成为当下信托公司业务转型的主要增长点和发力点，信托公司标准化转型必定涉及对上市公司的投资，积极调研也是紧抓资本市场机遇的表现。从获得调研的上市公司来看，医药生物、计算机等仍是信托公司青睐的行业。展望后期，信托公司观点认为，目前市场整体具备投资性价比，价值股、赛道股或会有估值修复的机会，基本面向好或政策支持的行业个股料将有更好的向上弹性。

2、中航信托成功落地A股上市公司员工持股服务信托。近期，中航信托为一家A股上市公司成功落地员工持股服务信托，这是继今年上半年落地境内首单H股员工股权激励信托后，再次依托服务信托的独立性、他益性、灵活性优势，为上市公司员工股权激励/持股计划提供信托服务，通过受托资产的独立核算、专款专用、高效管理，从而为企业吸引优秀人才、创新管理模式、实现员工与企业协同发展提供有力抓手。

3、四川信托预计年底出方案。据报道，11月1日周二上午，约有360余名信托投资人来到川信大厦，沟通兑付先关事宜。根据据参会的投资人代表整理，沟通会的主要内容如下：四川信托预计年底出台风险化解方案；本息全回是投资人一厢情愿，但会充分考虑大家提的本息全回的诉求；准备先给每户垫付部分本金以解燃眉之急，比如二三十万。

4、国家市场监管总局批准中国联通与腾讯设立混改新公司。据国家市场监管总局官网10月27日发布的《2022年10月17日-10月23日无条件批准经营者集中案件列表》显示，联通创新创业投资有限公司与深圳市腾讯产业创投有限公司新设合营企业案获无条件批准，审结时间为10月18日。

11月1日市场信息

一、产品信息

1、国民信托-恒盈27号债券投资集合资金信托计划（江西-上饶）10.29到期日，已兑付完毕。

2、华鑫-鑫宏28亭湖城投债，11月2号开始二次兑付本金比例0.3%收益利息计算至11月1号（含当日），预计1-3个工作日到账。

3、华鑫信托-鑫宏84号集合资金信托计划，11月2号开始二次兑付本金比例0.3%，收益利息计算至11月1号（含当日），预计1-3个工作日到账。

二、市场信息

1、第三季度信托募资逾4000亿元，证券投资领域产品占比上升。根据普益标准统计数据显示，第三季度共有54家信托公司成立了6974款集合资金信托产品，成立数量环比增加251款，增幅为3.73%，共募集资金4079.23亿元，环比增加1188.89亿元，增幅为41.13%。从资金运用领域来看，投资于房地产、基础设施和金融领域的信托产品数量略有回落；而投资于工商企业、证券投资领域的信托产品数量均呈上升态势。其中，投资于证券投资领域的产品1989款，环比增加664款，占比上升8.81个百分点。

2、信托公司拼杀资产证券化，6家公司单季发行规模超百亿。在业务分类改革的大背景下，信托公司在资产证券化市场的较量日渐激烈。截至2022年三季度末，信托参与资产证券化业务存量规模为4.33万亿元，其中规模排名前十的信托公司合计3.57万亿元，占到总规模的82.41%，建信信托、华润信托、华能贵诚信托等信托公司均设有专门的业务团队，统筹公司资源拓展资产证券化业务，占整个行业存续规模的47.68%。

3、数十家信托公司加速布局股权投资业务。股权投资信托业务有望成为信托公司新的增长点。根据国家企业信用信息公示系统不完全统计，仅在9、10月份，就有数十家信托公司参股或新成立股权投资类合伙企业。业内人士表示，股权投资信托业务将是信托业务转型的重点方向。在新的信托分类模式下，资产管理信托大类下有一项权益类资产管理信托，信托公司开展股权投资信托业务，主要分类于该信托业务类别，权益类资产管理信托将迎来发展机遇。

4、百亿私募股票仓位逼近高点。私募排排网组合大师数据显示，截至10月21日，股票私募仓位指数为80.99%，较上一周上涨1.2%，主要是中等仓位股票私募加仓意愿大幅提升，带动了股票私募仓位指数的上涨。其中，百亿私募仓位指数逼近年内新高，仓位指数升至86.87%，较上一周上涨5.59%，这已是百亿股票私募连续5周加仓，且目前的仓位指数已接近年内新高。