11月

11月29日市场信息

一、市场信息

1、公募基金最新规模出炉，债基规模大幅下滑。截至10月底，我国公募基金资产净值合计31.51万亿元，较9月底减少5600亿元。其中，主要原因是因为债券基金规模的大幅下滑，较9月底减少近8000亿元。 今年以来，公募基金规模稳步提升。截至4月底，公募基金规模首次突破30万亿元大关；5月底，公募基金规模再创新高，首次突破31万亿元；6月底，公募基金规模为31.08万亿元；7月底，公募基金规模再创新高，较6月底增加超4000亿元，规模达31.49万亿元；8月底，公募基金资产净值合计达30.90万亿元；9月底，公募基金规模创出32.07万亿元的新高；10月底，公募基金继续站稳31万亿元。

2、聚焦五篇大文章 2024年中国信托业年会圆桌论坛召开。11月28日，从知情人士处获悉，今日上午，2024年中国信托业年会进入圆桌论坛环节。平安信托、外贸信托等公司高管，就今年以来信托业在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个领域的发展成果发表看法并展开讨论。本次会议将对信托业下一阶段工作作出重要部署。据了解，2024年中国信托业年会于11月27日—28日以闭门会议的形式在天津举行。本次年会以“聚焦五篇大文章 推动信托业高质量发展”为主题，监管部门领导、信托业协会理事会成员、信托公司主要负责人及相关单位负责人等出席。

3、海南金融监管局：依法取缔四家非持牌且名称带有信托字样的公司。11月28日，国家金融监督管理总局海南监管局发布公告称，依法取缔四家非持牌且名称带有信托字样的公司。海南金融监管局表示，近期，该局核查发现慧聚国际信托（海南）有限公司、中旺国际信托（海南）有限公司、国开国际信托（海南）有限公司及统一社会信用代码为91460000MADBGLED0G（曾用名：瑞宝国际信托（海南）有限公司）等市场主体未经国务院银行业监督管理机构批准，未取得国务院银行业监督管理机构颁发的《金融许可证》，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第十九条、《信托公司管理办法》第七条等相关规定。海南金融监管局现依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十四条、《信托公司管理办法》第五十八条对上述涉事主体予以取缔。

11月28日市场信息

一、市场信息

1、券商理财产品受追捧。截至11月26日，今年共有1109家上市公司购买了1.34万只理财产品，合计认购金额达8168.02亿元。而上年同期，1304家上市公司合计认购了1.7万只理财产品，合计认购金额达11503.60亿元。相比去年，今年上市公司用来理财的“闲钱”明显缩水了，理财配置策略也发生了一些变化。截至11月26日，今年存款类产品（包含存款、定期存款、通知存款、结构性存款）占上市公司理财产品总规模的八成，其中结构性存款最受欢迎，上市公司合计认购金额达5395.73亿元。其次，是银行理财产品，上市公司认购金额为755.09亿元。紧随其后的是券商理财产品，上市公司认购金额为504.78亿元。此外，投资公司理财产品、信托和逆回购的认购规模均在200亿元以下。相较于上年同期，存款类产品和银行理财产品占上市公司理财规模的比重较为稳定。不过，券商理财产品占上市公司理财总额的比重均值从8.97%上升到了9.64%。相对应地，信托和投资公司理财产品所占比重则有所下降。尤其是下半年以来，上市公司认购券商理财产品增多的趋势更加明显。数据显示，7月初至今，券商理财产品在上市公司理财总额中的比重已升至11.77%。

2、信托资产规模稳步增长。近日，中国信托业协会发布2024年上半年信托公司主要业务数据。数据显示，信托业加快回归信托本源，切实服务实体经济，信托资产规模稳步增长。截至2024年二季度末，信托资产规模余额为27万亿元，较2023年四季度末增加3.08万亿元，较上年同期增加5.32万亿元，同比增速为24.52%，已连续9个季度实现同比正增长。上半年，资金信托投向结构逐步优化。从资金信托投向结构来看，信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，较2023年四季度末增加1.74万亿元，该部分资金投向在资金信托总规模中合计占比为41.81%，与2023年同期相比规模增加3.28万亿元，同比增长64.89%，占比提升近9%。信托业稳步加大对实体经济的资金投入，着重引导资金进入工商企业和基础设施领域，积极支持国家重大战略实施，提高金融服务效率。

3、茂源量化：ETF具有低交易成本、高流动性的特点。ETF具有低交易成本、高流动性的特点，随着品种丰富度的提升，私募机构能更方便地运用ETF工具进行更加精细化的资产配置，更灵活地把握行业趋势与市场机会。通过投资于不同风格和收益风险比的ETF品种，私募机构能更加有效地降低投资单一资产或市场的风险，实现投资组合的风险分散。此外，投资品种丰富度、策略灵活度提高，也能帮助私募基金更好满足投资者的多元配置需求，有助于进一步吸引投资者。

11月27日市场信息

一、市场信息

1、单日化债发行规模再破千亿，11月发行规模将破万亿。化解地方政府隐性债务风险新政正快速落地。11月26日，湖南、辽宁、贵州发行用于置换存量隐性债务的再融资专项债券合计达到1767亿元，这也创下单日额度新高，地方化债进入高潮。按照目前地方披露的发债计划统计，11月份将有16个地方合计发行约10856亿元再融资专项债用于置换存量隐性债务。

2、落实资本市场近期改革政策 天津出台21项具体措施。天津市地方金融管理局、天津证监局、中国人民银行天津市分行、天津金融监管局近日印发了《关于落实资本市场近期改革政策的若干措施》，对标对表中央一揽子增量支持政策，结合国内先进地区经验做法，从提升上市公司质量、加强上市企业培育、促进私募股权基金发展、支持股票市场稳定发展、发挥期货市场功能、加强组织保障六个方面提出21项具体措施。在支持股票市场稳定发展方面，《若干措施》支持符合条件的证券公司、公募基金、保险公司纳入名单，申报互换便利，盘活存量资产，提升资金获取和股票增持能力；吸引保险公司在天津设立私募证券投资基金，吸引理财公司、信托公司、保险系私募证券基金在津证券经营机构开立证券账户交易。

3、AMC收购不良资产扩围 信托、理财公司寻到好帮手。近日，国家金融监督管理总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》。《办法》不仅扩大了金融资产管理公司(AMC)可收购的金融不良资产范围，细化了管理流程，还强调了风险防控与合规经营的重要性。多位AMC人士表示，《办法》有利于引导公司专注不良资产主业，提高收购、管理、处置专业能力，发挥金融救助和逆周期调节功能，为在新形势下防范和化解金融风险、支持实体经济发展发挥积极作用。另外，《办法》有助于银行开展风险处置，盘活存量资产，夯实经营基础，也有望促进信托公司、理财公司等非银金融机构与AMC深化合作。“未来，在减值资产估值等方面，与AMC合作有望成为信托公司资产服务信托业务发力的重点。”某信托公司人士表示。

11月26日市场信息

一、市场信息

1、烟台市新质生产力基金正式设立。11月22日，由烟台财金集团联合山东省土地发展集团共同出资设立的烟台市新质生产力基金在芝罘区完成工商登记注册，为贯彻推动省市财金联动支持实体经济高质量发展迈出坚实一步。烟台市新质生产力基金总规模2亿元，主要投向高端装备制造、新一代电子信息、新能源、新材料等领域，聚焦新技术、新产品、新应用，推动烟台市产业链创新链深度融合。基金还将借助省属国企资源优势，聚焦全省产业链纵深拓展和升级改造契机，赋能烟台域内企业快速发展，同时招引更多优质企业和项目落地，省市联动，充分发挥基金的引导撬动和资源整合作用。

2、这家信托公司实现连续7个月盈利。截至10月末，昆仑信托已实现连续7个月盈利，发展态势持续向好。今年以来，昆仑信托围绕“五篇大文章”，推动产融业务走深走实、本源业务创新开展，1-10月新增信托项目217个，较年初净增规模944亿元，增幅37.3%；不断优化业务结构，产融信托项目规模占比超9%、收入占比已达10.9%，股权业务高点减持实现超额收益0.2亿元，证券业务择机锁定收益；有力有序推动历史风险化解，一项目一策，协调各方资源，穷尽一切办法，1-10月已实现化解项目5个，多个项目取得重要突破，处置回款约5亿元；狠抓精益管理，坚持过紧日子，强化费用管控，坚决压降非必要费用支出，在业务量大幅增加情况下，实现五项费用同比压降12%。

3、上半年证券投资类规模增逾六成，信托资金加速“入市。信托资金正加速流入资本市场。根据中国信托业协会最新公布的数据，截至2024年二季度末，信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，在资金信托总规模中合计占比为41.81%，与2023年同期相比，增幅超6成。业内专家表示，伴随着信托行业转型逐步加速，权益市场性价比进一步凸显，信托资金有望成为证券市场的重要增量资金来源。

11月25日市场信息

一、市场信息

1、10000！某头部信托公司家族信托爆发。在11月21日举办的上海国际信托大湾区特色服务体系2.0暨湾区全景·睿账户发布会上，头部梯队上海信托宣布，家族信托和家庭服务信托较去年同期均实现较大的提升。截至目前，上海信托的家族信托累计成立近10000单，业务规模接近800亿元。上海信托党委书记、总经理陈兵在会上透露，上海信托的香港子公司上信信托“离岸信托”牌照正式获得香港特别行政区政府公司注册处批复。以此来看，上海信托也是目前国内唯一同时获得QDII、QFII、香港证监会4号和9号牌、香港公司注册处“离岸信托”牌照和新加坡金融管理局资本市场服务牌照“六合一”跨境业务资质的信托公司。

2、千亿资金翻涌，信托公司能否成为绿色金融市场“新星”。“绿色金融”作为金融五篇大文章之一，是支持经济和社会绿色低碳发展的重要手段。绿色信托作为绿色金融的重要组成部分，目前存续规模已达千亿元级别，为实体经济发展注入了源源不断的绿色动力。近年来，信托公司充分发挥资源禀赋优势，持续丰富绿色信托服务供给，扶持绿色产业发展，探索多元化绿色金融业务模式。展望未来，多家信托公司人士表示，在绿色经济加速发展之下，各类金融需求不断涌现，绿色信托有望迎来更多机遇。找准切口持续发力，随着绿色金融理念不断深入人心，信托公司加大了对绿色信托的资源投入力度，纷纷成立绿色信托工作组，并结合自身资源禀赋，积极探索创新绿色金融产品和服务模式。“有调研显示，70%以上的信托公司将绿色信托作为重要的战略业务。从资金投向来看，信托业深化支持绿色产业的重点领域，不断满足重点项目的资金需求。”《报告》显示。 从涉及的产业领域来看，在“双碳”目标下，信托公司不断加强对清洁能源、节能环保、绿色基础设施、生态环境的支持，并逐渐拓宽信托支持的绿色产业范围。拓宽支持绿色产业范围，平衡风险、收益与正外部性。

3、华鑫信托荣获“2024银行家年度数字财富管理创新优秀案例”奖项。2024年11月23日，以“金融创新与新质生产力”为主题的第17届银行家金融创新论坛在北京隆重召开。《华鑫信托“安鑫稳行”财富管理服务创新案例》荣获“2024银行家年度数字财富管理创新优秀案例”奖项，表明了财富管理业务创新实践和成效获得权威媒体机构、行业专家的高度认可，充分彰显了央企信托书写“金融为民”新篇章的责任与担当。

11月22日市场信息

一、市场信息

1、二季度末我国信托资产规模达27万亿元。时隔7年，信托资产规模再上新台阶。中国信托业协会近日发布的数据显示，截至2024年二季度末，我国信托资产规模达27万亿元，超过2017年26.25万亿元的历史高位。然而，在规模再创新高的同时，信托业也正经历着业务深层次转型带来的变化与压力。

2、年内ETF规模增长超75% 12家头部基金公司占据逾85%市场份额。公募基金发展20余年来，ETF从未像今年一样被买爆。Wind数据显示，截至2024年11月15日，全市场ETF的总规模达到3.61万亿元，相比于2023年底的2.05万亿元，增幅超过75%。多家基金公司ETF管理规模相比2023年底，更是增长超过100%。不仅如此，2024年还诞生了现象级产品，10多只中证A500ETF均以20亿元的首发上限规模成立，且不少产品成立后，规模又再次爆发，短时间内就突破了百亿元。ETF大爆发这一年，不管是基金公司管理规模，还是单只产品的规模，都继续呈现长尾效应，头部12家基金公司累计的管理规模占全市场的八成以上。7只规模超过1000亿元的ETF，跟超过100只规模在5000万元以下的ETF，形成了强烈反差。

3、9地再融资专项债发行规模将近5000亿。11月22日，地方政府化债工作正在加速落地。据统计，目前已有9地公告拟发行及已发行再融资专项债券置换存量隐性债务，分别是河南、江苏、青岛、浙江、宁波、贵州、大连、湖南、辽宁。从披露规模看，江苏拟发行1200亿元再融资专项债券，规模最大；贵州除已发行的476亿元外，还计划在11月26日发行700亿元再融资专项债券，合计1176亿元，规模排在第二。总体看，9地拟发行及已发行用于置换存量隐性债务的再融资专项债券规模已达到4821.169亿元，接近5000亿元。

11月21日市场信息

一、市场信息

1、推动金融化险、地方化债 AMC不良资产收购扩围。接受采访的机构和业内人士均表示，日前，国家金融监管总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》（下称《办法》）。其中，最受业内关注的内容在于，除风险分类为次级、可疑、损失类的资产（“不良资产”）外，《办法》还允许AMC收购金融机构所持有的重组资产、其他已发生信用减值的资产等，并明确非金融机构、地方金融组织持有的上述资产同样可以收购。《办法》旨在规范不良资产行业规范健康发展，推动转型后的AMC更加可持续经营，对不良资产行业发展、金融市场稳定都具有深远影响。从出台背景和实施影响来看，新规一方面是顺应当前金融化险的新特点、新需求，另一方面也将为化债政策加码落地提供助力。

2、全口径地方债务监测对负债端和资产端均形成利好。今年以来，地方政府税收收入不及预期，土地出让收入继续大幅下降，虽然有35号文等一系列化债政策支持，部分区域城投非标舆情仍有加速爆发的迹象，在此时拓宽债务监测范围，有利于全面摸清区域内债务底数，为进一步防范化解风险打下基础。对于非标债务风险加速暴露的区域和城投，全口径债务监测范围拓宽可能对其负债端和资产端均形成利好，尤其是2018年隐性债务和2023年融资平台经营性债务上报较少的，或有助于其信用修复。对于负债端，如果将此前未统计进入隐债的债务新增纳入，意味着地方政府开始正视隐性债务以外债务的风险，进行全面监测、同时可能也会监测新增，有利于减少融资乱象。此外，通过“6+4+2”的安排后，地方政府需消化的隐性债务余额从14.3万亿元降至2.3万亿元，平均每年化解隐性债务体量从2.86万亿元减为4600亿元，可以将部分原本用来化解隐债的财政资源腾挪出来。对于资产端，城投平台虽然将来自政府部门的应收账款和其他应收款计入流动性资产，但是不少账款在实践中回收周期偏长。如果将政府拖欠企业账款纳入统计、可以用地方债资金偿还一部分，将直接改善城投资产的流动性。

3、慈善信托，助力广州市“慈善之城”建设。2024年11月，由广州市从化区慈善会作为委托人的“中原信托•从善2024弱有众扶慈善信托”正式成立，该慈善信托规模50万元，信托资金用于对遭遇突发事件、意外伤害、重大疾病、见义勇为等状况导致基本生活陷入困境的个人或家庭给予应急性、过渡性救助。广州市从化区慈善会自2004年成立以来，始终秉承“扶贫济困，见难相助”的宗旨，倡导“乡村振兴，从善而行”的理念，聚焦脱贫攻坚、聚焦特殊群体、聚焦群众关切，广泛开展慈善捐赠活动，惠泽60多万城乡群众。在“慈善+”创新方面，通过“慈善+社区”“慈善+文化”“慈善+互联网”等模式不断提升品牌竞争力，探索多元慈善模式助力乡村振兴与困难群众帮扶。“中原信托•从善2024弱有众扶慈善信托”是中原信托首次与广州市慈善组织合作的成功范例，也是双方积极探索“慈善+金融”创新模式的有力见证，为广州市从化区慈善事业发展开辟了新的路径。

11月20日市场信息

一、市场信息

1、万柏基金：对于长久期债券来说利率风险较大，为降低估值波动风险建议谨慎参与。上周信用债延续修复态势，利率整体下行，仅部分低评级债券利率有所上行，信用利差多数收窄，低评级长久期利差有所走阔。上周河南省率先抢跑，发行了首批置换隐债的再融资专项债，后续各地政府陆续开始拉开化债帷幕，城投整体安全性进一步提升，信用利差仍有收窄空间。从化债促发展的角度来看，本次置换额度和时间向东部经济大省如江苏、浙江、山东等地倾斜的可能性更大，针对以上省份可适当下沉信用至区县级城投平台。目前部分中短久期债券信用利差仍处于历史偏高分位数水平，当前阶段可积极配置，对于长久期债券来说利率风险较大，为降低估值波动风险建议谨慎参与。

2、互联互通增量扩容将迎来更多可能性。自2014年11月17日沪港通开通和2016年12月5日深港通开通以来，投资者的需求越来越旺盛。沪深港通的成交额屡创新高。2024年前10个月，沪深股通和港股通的日均成交额分别达到1363亿元和439亿港元，分别占内地股市和香港股市总成交额的7.3%和17.2%。11月18日，互联互通十周年高峰论坛在香港召开，香港特区政府财政司、香港金融管理局、香港证监会、港交所等相关负责人出席并发表演讲。《证券日报》记者从论坛上获悉，目前多项互联互通优化措施正在筹备中，包括在沪深港通中引入大宗交易、将房地产信托基金（REITs）纳入沪深港通，以及将人民币股票交易柜台纳入港股通。这些优化措施落实后，将为国际和内地投资者的资产配置提供更多机遇和选择。

3、超10亿！某集团信托理财狂热！今日（11月20日），百大集团股份有限公司发布委托理财公告，公告称，自2024年9月30日至2024年11月19日期间，百大集团使用闲置自有资金进行委托理财的金额已经达到披露标准。公告显示，本次公司花费2.78亿元认购信托理财，委托理财受托方分别为：浙商银行股份有限公司、杭银理财有限责任公司、宁银理财有限责任公司、厦门国际信托有限公司。12个月期间，公司共投资了22个信托理财产品，认购金额合计10.80亿元。

11月19日市场信息

一、市场信息

1、江浙“政信”稳了！11月15日，江苏省在中国债券信息网披露的文件显示，其拟于11月22日发行1200亿元再融资专项债券置换存量隐性债务，15年期、20年期、30年期再融资专项债券计划发行面值均为400亿元，品种为记账式固定利率附息债券。11月18日，浙江省财政厅公布，2024年浙江省地方政府再融资专项债券（八~十二期）信息披露文件，发行总额为676亿元，将于11月25日招标。其中，八期、九期发行规模合计111亿元，用途为“偿还存量债务”。十期、十一期、十二期发行规模合计565亿元，用途为“置换存量隐性债务”。用途为“置换存量隐性债务”。此外，青岛市在中国债券信息网披露的文件显示，其拟于11月22日发行142亿元再融资专项债券置换存量隐性债务，品种为记账式固定利率附息债，发行期限为10年。上述文件披露，截止到2023年底，江苏省地方政府债务余额为22732.83亿元，2024年、2025年、2026年、2027年和2028年到期需偿还的政府债务分别占债务余额的8%、7%、8%、7%和7%，2028年以后到期需偿还的占63%。2023年青岛市政府债务限额3650.95亿元。财政部下达青岛市新增政府债务限额556亿元。截至2023年底，青岛市政府债务余额3620.01亿元。

2、未来信托行业监管政策推动信托回归本源，信托定位逐步从融资工具转向财富管理。信托的核心竞争力不仅在于工具功能，更在于平台功能，包括信托的制度优势和信托的跨界投资优势。将更注重平台功能建设。当前，中国正处于建设金融强国和推动新质生产力发展的关键时期，信托行业外部环境和内部结构发生了显著变化。同时，财富管理市场的需求也日益多元化，这都让信托行业未来发展面临新的挑战。专家表示，信托的平台功能在财富管理中的重要性日益凸显，信托作为连接金融资源的桥梁，将通过整合创新进一步增强财富管理能力。信托不仅局限于提供家族信托或单一的财富管理工具，而是进一步介入企业治理、家族传承、跨国并购和多代培养等综合服务内容，成为家族客户的“财富管理办公室”。信托作为财富管理综合平台，通过资源整合能力的提升可以在家族企业治理、家族企业融资及并购、二代培养等方面，提供全方位的支持和资源配置。信托平台功能的发挥需多方协同支持，包括监管政策的配套、职能部门的资质准入以及金融同业的配合。尤其是在法治建设上，信托平台建设要从信托法、物权法、公司法、涉婚姻相关法律等多维度推进，确保信托财富管理的稳健发展。国家治理和社会进步为信托提供了有力保障，能够更充分发挥信托的平台功能。

3、6万亿元化债资金加快落地，七省市11天发行超3000亿元。11月8日，全国人大常委会批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》，明确增加6万亿元地方债限额，分三年实施。具体而言，将于2024-2026年每年2万亿元，通过发行再融资专项债券，来逐渐置换存量隐性债务。11月15日，河南省打响化债第一枪，当天河南省发行318.169亿元再融资专项债券，用于置换存量隐性债务。本周(11月18-11月22日)内，大连、贵州、青岛、江苏四个省市将陆续发行再融资专项债券，规模总计约1922亿元。11月25日，浙江将发行565亿元再融资专项债，宁波将发行249亿元。11月18日，财政部相关负责人回应了化债资金加快落地的安排。财政部相关负责人表示，全国人大常委会11月8日批准有关议案后，财政部11月9日将6万亿元债务限额下达各地。部分省份已经启动发行工作，加快政策落实落地。从上述七个省市披露的债券发行计划来看，十天左右的时间发行规模超3000亿元。考虑到当前年内地方新增专项债、超长期特别国债已经基本发行完毕，这为四季度承接2万亿元化债资金腾出了空间。地方债增发计划加快落地。

11月18日市场信息

一、市场信息

1、信托资产规模达27万亿元，超8万亿元投向证券市场。日前，中国信托业协会发布2024年上半年信托公司主要业务数据。截至2024年二季度末，信托资产规模余额为27万亿元，创历史新高，已连续9个季度实现同比正增长。其中，投向证券市场的信托资金规模为8.34万亿元，同比增长近65%。今年上半年，资金信托投向结构逐步优化。截至2024年二季度末，资金信托总规模达到19.95万亿元，较2023年四季度末增加2.58万亿元，较2023年同期增加4.25万亿元，同比增长27.10%。从资金信托投向结构来看，证券市场为第一大信托资金投向领域，在资金信托总规模中占比超四成。信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，较2023年四季度末增加1.74万亿元，该部分资金投向在资金信托总规模中合计占比为41.81%，与2023年同期相比，规模增加3.28万亿元，同比上升64.89%，占比提升近9%。

2、聚焦主业主责，信托公司持续抛售金融机构股权。为聚焦主责主业，信托公司正在持续清退金融机构股权。近日，中航信托、百瑞信托、中海信托、外贸信托等多家信托公司纷纷挂牌出售所持有的公募基金、券商等子公司股权。日前，北京产权交易所公布相关项目信息显示，中航信托拟以约1.78亿元转让嘉合基金管理有限公司（简称“嘉合基金”）27.27%股权；该项目信息披露从当日起，至2024年11月29日结束。从嘉合基金的股权结构来看，中航信托与上海慧弘实业集团有限公司并列第一大股东。此次挂牌转让的部分，亦是中航信托持有嘉合基金的全部股权。根据公告信息，意向受让方须在信息披露公告期内，向北京产权交易所递交《受让申请书》及相关文件，并通过受托交易服务会员或自行与项目负责人确认已完成北交互联综合交易服务管理平台的意向受让方登记。逾期未登记，视为放弃受让。不过，公告信息也显示，信息披露公告期，自公告之日起不少于20个工作日，信息发布期满后，如未征集到意向受让方，不变更信息披露内容，按照5个工作日为一个周期延长，直至征集到意向受让方。

3、2023年券商公益性支出6.89亿元 40家公司全年支出金额均超500万元。日前，中国证券业协会发布了《2023年度证券公司履行社会责任情况报告》。《报告》显示，2023年，证券公司统筹行业优势资源，积极引导资本市场力量参与社会公益慈善事业，在市场端、客户端、运营端等方面同向发力，深入探索金融服务助力公益事业高质量发展。公司持续发挥行业影响力，聚焦慈善与金融间的融通发展，通过加大公益投入、丰富业务样态、创新公益形式等举措，不断培育资本市场中的公益慈善新动能。具体而言，2023年全行业公益性支出6.89亿元，40家证券公司全年公益性支出金额均超过500万元。

11月15日市场信息

一、市场信息

1、中国信托业协会第一届慈善信托专业委员会第一次会议在京召开。为推动中国慈善信托事业的规范发展与创新，全面提升慈善信托社会影响力及慈善事业参与度，中国信托业协会第一届慈善信托专业委员会第一次会议于11月13日在北京五矿广场召开。会上，协会首席经济学家、中国慈善联合会慈善信托委员会主任委员蔡概还介绍了协会规范管理专业委员会的总体思路、换届进展及工作要求，同时希望专委会成立后能够更好地推动慈善信托在我国的普及和发展。会上，协会首席经济学家、中国慈善联合会慈善信托委员会主任委员蔡概还介绍了协会规范管理专业委员会的总体思路、换届进展及工作要求，同时希望专委会成立后能够更好地推动慈善信托在我国的普及和发展。

2、上半年信托资产规模增至27万亿元，营收、利润同比均下滑超三成。据信托业协会披露，截至2024年2季度末，信托资产规模余额为27万亿元，较2023年4季度末增加3.08万亿元，较上年同期增加5.32万亿元，同比增速为24.52%。其中，信托业资金信托总规模达到19.95万亿元，较2023年4季度末增加2.58万亿元，较2023年同期增加4.25万亿元，同比增长27.10%。经营收入和利润总额方面，截至2024年2季度末，行业实现经营收入332.53亿元，同比下降32.73%；利润总额195.88亿元，同比下降40.63%。与2023年同期相比，均出现明显下滑。

3、爱建信托首披业务三分类数据：二季度末信托业务资产规模803.56亿元，近八成为资产管理信托。11月14日，爱建集团(5.700, -0.22, -3.72%)发布一则《关于2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告》，其中披露爱建信托最新业务转型数据。公告显示，截至2024年6月末，爱建信托业务资产总规模803.56亿元。从不同类别业务及占比情况来看，爱建信托业务资产规模的78.96%来自资产管理信托，其中主要为固定收益类信托计划，占总规模比重为64.57%。此外规模较大的为权益类信托计划和混合类信托计划，占总规模比重分别为7.64%、6.64%。

11月14日市场信息

一、市场信息

1、五矿信托昆明某非标政信开始兑付部分本金！2024年10月9日，央企五矿信托发布公告披露：五矿信托-睿翼31号的借款人应该于2024年9月30日支付第一期到期本金7240万利息。然而，截止10月18日，由于交易对手一直没有兑付本金，导致五矿信托睿翼31号已经正式逾期违约！最新消息，经过五矿信托公司的催收，睿翼31号的融资人昆明发展投资集团有限公司已经兑付了10%逾期的本金，并且群友反馈：后续还有10%的逾期本金有望在本月完成兑付，并且对于展期可能达成最终方案。本次睿翼31号能够收回10%甚至20%的逾期本金，的确是五矿信托催收工作取得的一点成绩！也可以让睿翼31号的投资人得到些许安慰和信心。愿五矿信托另外三个逾期的信托计划（赢胜51号、新都1号，昆明基投）也能早日完成兑付。

2、“特朗普效应”还在持续，金价跌7%创年内最大回撤。随着特朗普当选美国总统，黄金价格经历了罕见的大级别回调，连续三天下跌，跌破2600美元/盎司整数关口，创下两个月新低。截至当地时间11月12收盘，伦敦金现已从历史高点下跌了近7%。金价下跌的主要原因是地缘政治风险消退和美联储降息预期降温。然而，尽管短期内黄金面临压力，从中长期来看，黄金仍具有吸引力，被视为投资组合的对冲工具。

3、存款利率普降低波理财、大额存单获力推。在银行存款利率普降背景下，近日，多位银行客户经理向媒体推荐特色存款、结构性存款的同时也在力推低波稳健理财。一家理财公司称，面对存款利率下降的趋势，投资者应调整好投资心态，结合自身实际，平衡好风险和收益的关系综合进行资产配置。对于追求稳健收益回报的投资者，可以考虑低波理财产品。低波理财主要投资于期限匹配的资产，采用摊余成本法估值为主，严控回撤，净值增长稳健。

11月13日市场信息

一、市场信息

1、前十月新增社融27.06万亿，新增贷款16.52万亿。据央行初步统计，2024年前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。10月货币供应量M2同比增长7.5%，预估为7%，前值为6.8%。初步统计，2024年10月末社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为251.16万亿元，同比增长7.7%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.39万亿元，同比下降21.9%；委托贷款余额为11.23万亿元，同比下降0.7%；信托贷款余额为4.28万亿元，同比增长11.1%。

2、全市首单单受托人模式慈善信托在浦东诞生。从日前举行的第二十三届浦东新区“慈善公益联合捐”启动仪式上获悉，浦东目前正在开展区级慈善信托备案工作，全市首单单受托人模式慈善信托以及全市区级首单双受托人模式慈善信托正式成立。当天，陆家嘴信托-百特-2024-鑫善·华鑫证券乡村振兴慈善信托及恩派1号-老年认知障碍友好社区建设慈善信托正式揭牌。其中，恩派1号-老年认知障碍友好社区建设慈善信托为全市首单单受托慈善信托，陆家嘴信托-百特-2024-鑫善·华鑫证券乡村振兴慈善信托为全市区级首单双受托慈善信托。

3、新迅达：五矿国际信托有限公司拟减持不超3%股份。新迅达发布公告，股东五矿国际信托有限公司-五矿信托-优质远瞻股权投资单一资金信托2号计划在本减持计划公告披露之日起十五个交易日后的三个月内(在此期间如遇法律、法规规定的窗口期则不减持)拟采用集中竞价方式减持公司股份，减持不超过1,994,115股(含)，占公司总股本的1%;拟采用大宗交易的方式，减持不超过3,988,231股(含)，占公司总股本的2%。

11月12日市场信息

一、市场信息

1、中金：2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年。中金公司研报指出，底部可能已过，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会进一步增多。展望2025年，仍需正视宏观范式转变对经济基本面的挑战，但市场中期底部或已在2024年出现，会否实现趋势反转取决于政策能否最终扭转低通胀环境、改善投资者预期。2024年市场驱动力主要体现为估值修复，2025年能否由估值驱动成功切换至基本面驱动至关重要，同时不可忽视A股经历长周期回调后，国内居民资产和全球资金的配置需求或有更积极的边际变化。

2、新迅达：五矿国际信托有限公司拟减持不超3%股份。新迅达发布公告，股东五矿国际信托有限公司-五矿信托-优质远瞻股权投资单一资金信托2号计划在本减持计划公告披露之日起十五个交易日后的三个月内(在此期间如遇法律、法规规定的窗口期则不减持)拟采用集中竞价方式减持公司股份，减持不超过1,994,115股(含)，占公司总股本的1%;拟采用大宗交易的方式，减持不超过3,988,231股(含)，占公司总股本的2%。

3、国通信托承办武汉市破产管理人协会资产管理与处置委员会第一次全体委员会议。近日，武汉市破产管理人协会第二届资产管理与处置委员会成立大会在国通信托有限责任公司会议室召开。武汉市破产管理人协会会长顾俊、副会长朱清、监事长章杰，国通信托华北大区总经理张鹏、风险管理部总经理郭军、服务信托部总经理石宇，资产处置委主任沈雾晴、培训委员会主任钟莉、维权和惩戒委员会主任张鹏程、对外交流委员会主任朱俊琦、京东资产交易平台湖北区负责人凡保建、阿里资产大区总监谢倩倩出席会议。

11月11日市场信息

一、市场信息

1、陕国投信托推进巡视整改工作，公司前三季营收净利双增。中国网财经11月11日讯 日前，陕西省纪委监委网站秦风网发布相关文章显示，近年来，驻陕国投信托纪检监察组对巡视整改工作高度重视，通过会议部署、制定措施、日常提醒、督导检查等方式推动驻在企业以整改实效促进其高质量发展。今年6月下旬省委巡视组反馈意见之后，驻陕国投纪检监察组及时召开组务(扩大)会，要求将巡视反馈问题整改作为下半年重点工作任务，强化责任担当，与驻在企业党委同时发力、同向发力、综合发力，共同抓好巡视整改各项工作。研究制定省委巡视反馈意见的整改方案，聚焦巡视发现问题，从政治高度定措施、抓落实、求实效，截至目前全部完成整改。

2、浙商基金迎新任总经理刘岩 曾任信托公司部门经理。浙商基金发布公告称，王波因个人原因离任浙商基金总经理和财务负责人，刘岩新任总经理及财务负责人，任职日期为11月6日，刘岩为浙商基金第五任总经理。新任总经理刘岩来自浙商基金股东方，资料显示，刘岩历任埃森哲（中国）有限公司资源行业事业部咨询顾问、浙商金汇信托股份有限公司信托业务部门信托经理、万向信托股份公司信托业务二部总经理、万向融资租赁有限公司总裁。

3、财政10万亿化债方案落地，非标政信产品供给将减少。11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。本次决议推出共计10万亿规模的化债政策。增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，分三年实施。地方政府专项债务限额将由29.52万亿增加到35.52万亿。此外，还连续五年每年安排8000亿新增专项债用于化债，共计4万亿。上述两个渠道合计增加化债规模10万亿。同时还明确，2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。金融信托研究院研究员覃金鸿分析，随着化债政策和城投“退平台”的推进，基础产业信托的展业难度正逐渐加大。10月财政部等推出的新一轮化债政策，旨在通过增加债务限额、置换地方政府存量隐性债务等方式，加大力度支持地方化解债务风险。

 

11月8日市场信息

一、市场信息

1、百瑞信托再次挂牌转让中原资产股权，近期多家信托公司转让金融机构股权。中国网财经11月8日讯，目前，河南省产权交易中心发布相关交易公告显示，中原资产管理有限公司5%股权正在该中心挂牌转让，转让方为百瑞信托，挂牌价为5亿元。在上述挂牌之前，该部分股权曾以5.09亿元挂牌转让。记者了解到，与百瑞信托转让所持中原资产股权同时，目前，中航信托在北京产权交易所拟以约1.78亿元转让嘉合基金管理有限公司27.27%股权；目前，上述项目尚处于信息披露期，该项目信息披露将于11月29日结束。信托研究员表示，在当前复杂经济金融环境下，信托公司出售其它金融机构股权，主要是为聚焦主业，严控风险资产。同时，在严监管政策指引下，削减非主业投资，突出信托主业，可能符合大多数信托公司的战略发展要求。

2、某信托公司总经理升任董事长。据报道，内蒙古自治区政府近期任免一批领导干部信息显示，提名晋军为华宸信托董事长。晋军原为华宸信托党委副书记、总经理、董事，在华宸信托前身内蒙古信托投资公司时期便已加入该公司。华宸信托成立于1988年4月，前身是内蒙古信托投资公司，为内蒙古自治区直属国有金融企业，也是自治区内唯一一家国有信托公司，国有股占比99.85%，内蒙古自治区财政厅是公司股东和主管部门，代表自治区政府履行出资人职责。截至2023年末，华宸信托注册资本10亿元，共有7家股东，其中：内蒙古交通投资（集团）有限责任公司持股比例31.54%，中国大唐集团资本控股有限公司持股28.04%，内蒙古自治区财政厅持股26.10%，内蒙古金融资产管理有限公司持股13.59%，呼和浩特市财政局持股0.43%，巴彦淖尔市国有资产服务中心、众兴集团有限公司各持股0.15%。

3、基础产业类信托成立规模持续下滑。随着化债政策和城投“退平台”的推进，基础产业信托的展业难度逐渐加大。10月财政部等推出的新一轮化债政策，旨在通过增加债务限额、置换地方政府存量隐性债务等方式，加大力度支持地方化解债务风险。一方面，城投平台的新增融资受到严格限制，部分涉及隐性债务的政信类项目可能被迫调整或取消，导致基础产业信托的底层资产供给减少。另一方面，城投企业的退出使得信托公司可选择的融资主体数量减少，导致信托渠道融资在城投企业融资中的份额减少。部分城投公司“退平台”后不再享受政府隐性担保和兜底预期，融资成本上升，信用风险增加。

11月7日市场信息

一、市场信息

1、潘功胜：稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放 拓展境内外金融市场互联互通。财联社11月7日电，为深入贯彻落实党的二十届三中全会关于推动高水平对外开放的重要部署，11月6日，中国人民银行召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。中国人民银行党委书记、行长潘功胜出席会议并讲话。中国人民银行党委委员、副行长宣昌能主持会议。潘功胜指出，中国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。特别是一揽子金融增量政策发布实施以来，国内外给予了积极正面评价，有力提振了社会信心。

2、中信证券：聘任邹迎光为公司总经理。11月6日，中信证券发布公告，聘任邹迎光为公司总经理，公司执行董事、董事长张佑君不再代为履行公司总经理职责。 公开履历信息显示，邹迎光，1970年12月出生，曾任首都医科大学宣武医院外科医生，海南华银国际信托北京证券营业部业务经理，华夏证券海淀南路营业部机构客户部经理、债券业务部高级业务董事，中信建投债券业务部总经理助理、固定收益部行政负责人、执行委员会委员，中信证券固定收益部行政负责人、执行委员、党委委员，中信建投党委委员、执行董事、 执行委员会委员、财务负责人。

3、特朗普交易横扫市场 三大指数齐创历史新高。11月6日，伴随着美国前总统特朗普取得超预期的选举结果，美国市场迎来了“特朗普交易”的极致情绪释放。叠加美国大选的不确定性消退，三大股指在昨夜今晨的交易中全部创出历史新高。截至周三收盘，标普500指数涨2.53%，报5929.04点。根据统计，这也是该指数有史以来最好的选举日表现。与此同时，纳斯达克指数涨2.95%，报18983.47点；道琼斯工业指数涨3.57%，报43729.93点，均创历史新高。值得一提的是，作为“上市公司董事长当选美国总统”的直接利好股票，特朗普媒体科技周三只收涨5.94%。

11月6日市场信息

一、市场信息

1、赵伟：年内政府债供给的几种可能情形。综合考虑年内政府债发行情况，一般财政预算完成情况，以及地方化债和注资商业银行规模后，我们或可推算出年底政府债务净融资的三种可能情境：第一种情境为基准情况，仅考虑国债发行计划、一般债尚未发行完部分以及使用4000亿地方债结存限额补充财力，则11~12月政府债供给规模可能在1.7万亿元左右；第二种情境则在基准情形的基础上，增加化债可能带来的政府债务增量，规模参考2023年第四季度的历史经验，两个月发行或在万亿元左右；第三种情境在第二种情景下再增加注资商业银行的特别国债，且假设第一批发行1万亿元。在上述三种情境假设下，11~12月政府债务净供给可能在1.7万亿~3.6万亿元之间。

2、转让底价打98折，百瑞信托再度挂牌中原资产5%股权。日前，河南省产权交易中心发布中原资产管理有限公司5%股权转让再次公告，公告起始日期为10月31日，转让方为百瑞信托有限责任公司，挂牌价为5亿元。据了解，中原资产这份股权的首次挂牌就在一个月之前的9月28日，彼时的挂牌价约为5.09亿元。也就是说，再度挂牌后中原资产5%股权被打了98折转让。

3、公募REITs市场常态化发行提速 年内上市数量和发行规模创历年新高。公募REITs（不动产投资信托基金）常态化发行明显加速，二级市场再添新成员。11月5日，中金联东科创REIT正式上市，公募REITs上市数量增至49只。此外，银华绍兴原水水利REIT将于11月8日上市交易。数据显示，在已上市的49只公募REITs中，底层资产有保障性租赁住房、仓储物流、能源基础设施、生态环保、消费基础设施、园区基础设施等类别，其中园区基础设施类产品数量最多，达12只。除了中金联东科创REIT，今年以来上市的园区基础设施类公募REITs还有易方达广州开发区高新产业园REIT、博时津开科工产业园REIT。

11月5日市场信息

一、市场信息

1、融创境内债二次重组最终方案预计11月底出炉，有望削减逾50%境内债务。据了解，沟通方案中的折价回购选项，融创拟以不超过8亿元人民币的现金，按面值15%的价格折价要约回购债券，对应化债约50亿元人民币；债转股选项，会将境内债券转为融创中国的境外股票收益权，转股价格8-10港元，转股份额大约3亿股-4亿股，预计化债约20-30亿元人民币。

2、信托艰难摸索预付类消费服务。今年以来，信托公司仍在陆续探索和落地预付类资金服务信托业务。据不完全统计，今年10月中粮信托落地首单物业服务信托、8月华润信托落地首单预付类资金服务信托，均聚焦物业服务领域；4月，交银国信落地全国首单高速公路ETC预付类资金服务信托，旨在解决注册地湖北省内数十万货运车辆ETC办理难问题。在更早之前，中信信托、国联信托、苏州信托、万向信托、紫金信托、上海信托等诸多信托公司均在此领域进行过探索。

3、中航信托拟挂牌转让嘉合基金27.27％股权，转让底价约1.78亿元。中国网财经11月4日讯 ：今日，北京产权交易所公布相关项目信息显示，中航信托股份有限公司（简称：中航信托）拟约1.78亿元(17789.00万元)转让嘉合基金管理有限公司(简称：嘉合基金)27.27%股权；该项目信息披露从今日起，2024年11月29日项目信息披露结束。公开资料显示，嘉合基金成立于2014年8月，总部位于上海，业务范围涵盖基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截至目前，嘉合基金注册资本为3亿元人民币，股东为中航信托(持股比例27.27%)、上海慧弘实业集团有限公司(持股比例27.27%)、福建圣农控股集团有限公司(持股比例18.18%)、广东万和集团有限公司(持股比例17.83%)、山东通汇资本投资集团有限公司(持股比例4.90%)及北京智勇仁信投资咨询有限公司(持股比例4.55%)。

11月4日市场信息

一、市场信息

1、高息城投债回归！年内还有9100亿城投债即将到期。10月，城投债的净融资规模转正。同时，高息城投债正重返市场，多只城投债的发行利率超过5%，最高达到了6.7%。票面利率跳升的城投债主要集中在尾部城投，纵使化债行情推进，也需关注不同区域化债政策的落地情况以及尾部城投的信用风险。在9月城投债融资缺口扩大后，10月城投债净融资转正。本财经据企业预警通统计，10月，城投公司发行债券4553.69亿元，环比小幅增长3%。由于10月城投债到期偿还的规模下降，实现净融资456.48亿元。今年8月、9月，城投债净融资均为负，分别为-493.33亿和-1811.84亿元。

2、前十月926只公募基金成立。Wind资讯数据显示，今年前10个月，按基金成立日统计（下同），共有926只新基金成立，发行总份额同比增长7.47%，达到8869.14亿份。其中，作为权益类产品代表的股票型基金，发行情况有显著改善。今年前10个月，股票型基金成立346只，同比增长34.6%，发行份额同比增长11.6%至1174.54亿份。正在发行的公募基金数据同样值得关注。数据显示，截至11月1日，尚有70只基金正在发行中，其中包括39只被动指数型基金和13只债券型基金。从今年公募基金三季报数据来看，规模增长较好的公募机构旗下都有相当数量的指数基金产品。其中易方达基金、华夏基金、南方基金、华泰柏瑞基金、国泰基金的指数产品的表现尤为突出。

3、融创买了6.5亿信托理财。11月1日，融创服务控股有限公司发布公告，披露认购理财产品之须予披露交易及更新全球发售所得款项闲置资金用途。公告显示，融创服务于2024年2月7日、2月19日和2月27日分别认购了光大理财产品和中国外贸信托产品，涉及金额分别为人民币1亿元、2亿元和3.5亿元。其中，2月7日认购的阳光金增利稳健乐享天天购2号产品，预期年化收益率为2.15%至3.35%，投资期限为28个自然日的最低持有期；2月19日认购的阳光金丰利乐享31期产品，预期年化收益率为2.95%至3.35%，投资期限为2024年2月19日至7月9日；2月27日认购的外贸信托－信恒4号3M集合资金信托计划，预期年化收益率为3.2%至3.3%，投资期限为2024年2月27日至8月27日。

11月1日市场信息

一、市场信息

1、券商概念股全天活跃 多数券商第三季度业绩普遍回暖。10月31日，以券商概念股为首的大金融板块全天表现活跃，截至收盘，哈投股份、第一创业、天风证券涨停，东北证券、长江证券、国海证券等涨超5%。消息面上，43家上市券商前三季度合计实现营业收入3714.28亿元，合计实现归母净利润1034.49亿元。13家上市券商前三季度营业收入超百亿元，7家上市券商前三季度净利润超50亿元。受自营业务驱动，多数券商第三季度业绩普遍回暖。机构对于券商四季度业绩也比较乐观。华龙证券表示，近期市场成交额大幅提升，参与互换便利的头部券商有望获得较低成本投资资金买入权益资产，增量资金入场同样将提振资本市场，能够形成良性循环，利好券商四季度业绩提升。

2、近2300亿！新一轮特殊再融资债已密集发行。近期，多地表态将积极争取隐性债务置换额度。新一轮特殊再融资债的发行已开启，10月已密集发行2270亿元，2024年的额度或为4000亿。新一轮特殊再融资债的发行省份或不再以重点省份为主导，分布更加均匀。如在10月26日河南省政府新闻办召开的河南省“深入落实一揽子增量政策、坚定扛稳经济大省挑大梁政治责任”新闻发布会上，河南省财政厅党组成员、副厅长刘翔煜明确提出“持续做好与财政部汇报衔接，为河南省争取更多债务限额、转移支付和政策红利”、“用足用好中央较大规模置换存量隐性债务的政策机遇”。江西省人民政府10月25日印发《关于全面落实国家一揽子增量政策 推动全省经济持续回升向好的若干措施》，指出“积极争取中央较大规模债务限额置换存量隐性债务支持，指导设区市、县（市、区）调整化债资金来源。”地市方面，扬州市委10月25日召开三季度全市经济形势分析会暨10月份书记工作会议，市委书记王进健表示“做好超长期国债和专项债项目谋划，积极争取债券置换地方隐债额度，在对上争取上下更大功夫。”

3、中信登：金融产品查询平台上线运行。中国网财经11月1日讯 为做好金融消费者权益保护工作，支持消费者简单、便利、快捷查询金融产品信息，在国家金融监督管理总局的指导下，中国银行保险信息技术管理有限公司联合中国信托登记有限责任公司等行业产品登记机构建设了金融产品查询平台，并于2024年10月31日正式面向消费者上线运行。金融产品查询平台作为行业基础设施，统一汇集多类金融产品信息，为消费者查询合法金融产品信息提供权威渠道。消费者可以登录相关网址、微信小程序以及手机APP搜索“金融产品查询平台”进行产品信息查询。目前，平台支持银行理财、保险、信托、保险资管四类金融产品的信息查询，未来将逐步拓展更多金融产品品类，不断完善金融产品查询服务。