12月5日市场信息

一、市场信息

1、私募发行市场回暖，11月备案数量环比增超50%。私募发行市场持续回温。私募排排网的最新数据显示，11月合计备案私募证券投资基金488只（包含私募任投顾的产品），较10月的325只增长50.15%。分策略来看，股票策略是“重头戏”。数据显示，11月股票策略私募基金备案数量为283只，占比达57.99%。此外，部分私募提高认购门槛也一定程度上反映出私募发行市场的回暖。比如，静瑞资本12月2日发布公告称，投资者通过该公司直销柜台申购静瑞旗下基金的，首次申购金额起点统一上调至500万元。前不久，一家头部宏观策略私募也提高了旗下直销产品的认购门槛。

2、11月信托资金投向基础建设规模大增7成，10万亿化债方案显效了？据金乐函数不完全统计，2024年11月，全市场共发行407款集合信托产品，发行规模440.71亿元。与上月相比，不仅发行数量增加60款，发行规模也环比增长56.6%。值得关注的是，《报告》显示，在11月的信托资金投向上，信托资金投向基础建设类产品的规模环比增长72.04%。此前备受关注的证券市场投向规模增量不敌基础设施投资规模，退居第二。就在11月8日，财政部部长蓝佛安在新闻发布会上宣布，2024年开始，连续5年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。加上此次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。据相关媒体不完全统计，截至目前全国已有25地披露了拟发行再融资专项债务置换存量隐性债务，用于置换存量隐性债务再融资专项债券总额约1.58万亿元。

3、信托监管酝酿1+N制度体系，推动多项法规修改完善。在日前举行的2024年中国信托业年会上，监管人士透露，目前正在制定1+N制度体系，其中1是指《关于信托业进一步高质量发展的指导意见》，N是指资产服务信托、资产管理信托等的业务细则。另据了解，为推动行业深度转型，监管部门正加快推进《信托法》修订，也在推动信托财产登记制度和慈善信托税收优惠制度尽快落地。