5月31日市场信息

一、市场信息

1.516亿元！ 大举抛售信托受益权！邮储银行5月30日在港交所公告，公司拟向中邮资本转让标的信托受益权及标的资产管理计划收益权。转让事项的总代价为515.76亿元（最终以经财政部备案的评估结果为准）。于转让事项完成后，公司不再持有标的信托受益权及标的资产管理计划收益权。基于转让事项，公司预计确认合计约8.47亿元的收益，该收益乃基于转让标的信托受益权及标的资产管理计划收益权的总代价515.76亿元减去截至评估基准日标的信托受益权及标的资产管理计划收益权对应的账面价值507.29亿元而得出。转让事项所得款项将用于服务实体经济，支持业务发展。邮储银行在信托领域有较大投资，截至去年年末，公司所持“信托计划及资产管理计划”金额为511.64亿元。此次交易将使得公司对信托领域的投资金额大减。邮储银行此番出售的资产主要涉及建信信托-梧桐树集合资金信托计划、华润信托·润盈信托计划以及华润元大资产润盈资管计划的相关产品。这些产品的投资方向涉及国计民生的基础设施和公共服务领域、新兴产业早中期及初创期创新型企业、中央企业转型升级相关项目等。整体来看，这些信托计划产品大多处于盈利状态。对于资产出售的原因，邮储银行称，按照当前资本计量规则，标的信托受益权和资产管理计划收益权占用本行较多资本。交易是为进一步盘活存量资产，节约存量资本占用，提升对“三农”、消费、小微企业等本行信贷差异化增长重点领域投放的支撑能力，助力高质量发展。同时，公司预计上述交易将确认合计约8.47亿元的收益。

2.信托业巨震，万亿信托密集换帅，什么信号？近期信托动作频频，高管变动频繁，头部信托各大董事长轮流更换，十分罕见。据wind最新统计数据，华润信托规模高达2.6万亿，行业第一；中信信托也超过2万亿，行业第二；对外经济贸易信托和建信信托是4家突破万亿的另外两家信托。粗略统计，今年近乎有20家信托公司高管变更，至少有10家董事长发生了变更。而涉及到高管变更的头部信托（金石按信托规模超5000亿计算）至少有华润信托、中信信托、建信信托、光大兴陇信托、平安信托、上海信托等。随着房地产危机，一直重仓地产的各大信托自然深受其害，这两年业绩基本都遭遇滑铁卢，不少都在腰斩之上，比如2023年平安信托和光大信托净利分别下滑52%和69%。此前，金石杂谈统计的中信信托，公司净利从21年的35亿下滑至2023年的26.28亿，几乎少了10亿；随着今日建信信托董事长变更，笔者又统计了下建信信托这两年的业绩，营收净利双双下滑，2023年净利下滑23%。信托公司集体业绩滑铁卢，背后和房地产关系紧密，很多信托资产底层都是地产。此前，金石杂谈报道过很多信托公司因为底层地产而出现逾期违约，中信信、平安信托、五矿信托等纷纷有份。比如中信信托2021年，地产资产占比超16%，2023年已经大幅下降至6.43%。

3.建元家庭服务信托管理系统正式上线。为提升家庭服务信托业务开展的规范性及效率性，提高家庭服务信托业务管理水平，建元信托联合业内知名信息技术服务商开展家庭服务信托管理系统建设，并于2024年5月24日全面上线。建元信托高度重视家庭服务等财富管理服务信托业务发展，以受托服务为创新发力点，不断提升自身的信托服务能力，回归本源，深度发掘和满足客户的信托需求，打造高效的财富管理服务信托价值链。 本次上线的家庭服务信托管理系统充分考虑实践需求，突出系统对客户需求的全面服务功能。包括打造客户App业务专区及业务管理系统。在客户App业务专区中，提供了全线上化设立服务，带给客户更便捷高效的体验。同步建设的业务管理系统，满足家庭服务信托业务数字化、标准化管理流程，有效提升业务效率，让每一单家庭服务信托从设立到管理，从投资到分配全过程更高效、更智能、更安全、更包容。建元信托家庭服务信托管理系统的建设，不仅对公司内部提高服务信托业务效率、规范服务信托运行管理等具有重要意义，而且也进一步打开了与外部机构开展业务合作的广阔空间，为合作机构线上数据对接、及时准确的线上信息披露以及未来家庭服务信托移动端的服务支持打下基础，从而进一步提升服务效率，深化业务合作。