8月27日市场信息

一、市场信息

1、今年以来信托公司参与发行企业ABS近二百款。在政策支持和行业转型等因素影响下，信托公司参与资产证券化业务热情不减。Wind数据显示，截至发稿，今年以来，外贸信托、华能信托、中航信托等15家信托公司参与发行企业ABS产品198款，规模累计达1369.1亿元。其中外贸信托、华能信托、中航信托参与的产品数量位居前三，分别为46款、40款和40款。在资产证券化业务链条上，信托公司通常担任原始权益人、管理人和中介机构等角色。上述198款产品中，由信托公司作为原始权益人参与的企业ABS产品达到176款，产品规模合计达到1205.8亿元，涉及的信托公司共有15家。有21款企业ABS产品由信托公司以中介机构形式参与其中，涉及的信托公司均在上述15家信托公司名单内，产品规模达到153.3亿元。另外，华能信托还曾以管理人身份发行了一款10亿元规模的企业ABS产品。

2、陕国投逆势爆发：信托规模突破5800亿，同比增长62.35%。8月26日晚，陕国投A（000563.SZ）发布2024年半年报，上半年共实现营业收入14.08亿元，同比增长12.15%；其中83.87%来源于西北地区，11.40%来自华北地区，其余华中、华南、华东、西南地区各不到2%。2024年上半年陕国投手续费及佣金净收入8.11亿元，同比大增34.06%，主要由于信托管理规模增加；归母净利润6.86亿元，同比增长14.49%；其中投资收益4.49亿元，同比增长61.33%。据用益金融信托研究院发布的《资产管理信托市场分析》报告，2024上半年信托公司平均营收和净利润均同比下滑超20%，行业业绩整体承压，信托公司之间分化加剧。然而自2023年第一季度起，陕国投营收以及净利润逆势保持双位数增长。在统计的59家信托公司中，陕国投2023年营收排名13位，总资产规模排名12位，已跻身信托行业前列。

3、央行密集提示风险 债券市场现调整。近段时间以来，央行多次向市场“喊话”，提示长期国债收益率风险，避免市场形成单边预期，并已开始对金融机构持有债券资产风险敞口进行压力测试。与此同时，中国银行间市场交易商协会也对多家商业银行启动自律调查。金融管理部门进行风险提示后，今年以来长期国债收益率持续下行的局面近期出现缓和。