7月2日市场信息

一、市场信息

1、国信证券并购万和证券获批，地方国资加速整合券商资源。国信证券收购万和证券96.08%股份的交易已获深交所审核通过，标志着两者的并购整合即将启动。此次并购被视为深圳国资对金融资源的优化配置，旨在提升国有资本效率与竞争力。2024年以来，券商并购活跃，多地国资频繁出手，推动资源整合与协同发展。业内人士指出，在监管趋严、行业分化加剧的背景下，地方国资旗下券商亟需整合重组以增强实力，实现高质量发展。

2、长安信托成功签约股权及债权家族信托业务。长安信托坚守金融初心，聚焦主责主业，近日成功落地股权、债权家族信托两单复杂类业务，为行业创新发展注入新动能。两单业务特色鲜明、靶向发力。股权家族信托以科学架构设计，为家族企业传承发展筑牢根基；债权家族信托依托资产配置方案，激活非标资产流动性，提升客户资产使用效能，精准对接客户核心诉求。长安信托作为业内财富管理服务信托的先行者之一，凭借专业积累和丰富的实践经验，已构建起覆盖全生命周期的家族财富规划解决方案体系，累计设立家族信托超千单，管理规模突破百亿元。自2013年开展家族信托业务以来，先后落地境内首单家族信托持股IPO、境内首单祖母信托及“家裕”系列家庭服务信托等标志性项目，设立的家族信托类型涵盖资金型、保险金、股权、股票、收益权、债权、慈善、艺术品等多种资产，能够为客户提供多元选择。展望未来，长安信托将持续深化服务转型，通过产品创新、提升客户服务等措施，为客户提供更加高效、个性化的财富传承解决方案。

3、低利时代的信托业：转型挑战与机遇并存。7月2日，伴随着2022年4月以来存款挂牌利率的七次下调，中国市场正式进入“1%时代”。在这一背景下，信托行业正经历着前所未有的转型挑战与机遇。2024年信托业管理信托财产规模逼近30万亿元大关，三分类转型成效显著，但同时也面临着“收入增、利润降”的经营压力。2024年，信托资金投向呈现显著政策导向特征。资金信托规模22.25万亿元，其中投向证券市场的资金达10.27万亿元，占比46.17%，较2023年提升12.5个百分点，成为最大配置领域。殷醒民指出，这一变化直接响应了“活跃资本市场”的政策要求，信托业通过债券、股票、基金等多元化工具，为实体经济提供中长期资金支持。具体来看，债券投资规模9.15万亿元，占资金信托的41.1%，为企业直接融资提供重要渠道；股票和基金投资1.12万亿元，占比5.04%，较2023年增长40%。与此形成对比的是，投向工商企业、基础产业和房地产的资金信托占比分别下降3.97%、1.53%和1.82%，反映出行业主动压降传统非标业务、规避房地产风险的战略选择。