8月28日市场信息

一、市场信息

1、标品为王！近日，多家信托公司召开年中工作会议，对下半年经营管理工作作出部署。虽然股东背景、区域禀赋和业务基础有所不同，但各信托公司下半年工作安排也呈现出一些共性：坚守信托本源、加快业务转型、强化风险防控、提升投研能力成为高频词，科技赋能、财富管理以及组织能力建设被放在更加突出的位置。这与当前信托业所处的发展阶段密切相关。毕马威近日发布的《2026年信托业报告》（以下简称“报告”）显示，截至2025年末，全行业信托资产规模达34.10万亿元，较2023年增长近50%。2023年至2025年，主动管理类信托资产规模由14.15万亿元增加至23.22万亿元。从各家信托公司的工作部署看，行业转型已经从“方向选择”进入“能力建设”新阶段。

2、规避高拥挤赛道，自下而上挖半导体硬件环节。AI长期空间毋庸置疑，但前期涨幅已超预期，行情持续性需基本面验证。主动规避高拥挤细分赛道，自下而上挖掘半导体制造、功率芯片、硅光硬件等已出现产能释放、利润改善的环节，避开叙事驱动、估值透支的标的。医药上重点跟踪CXO、创新药产业链，关注海外订单回暖带来的业绩弹性。

3、A股市场放量修复 科创50指数大涨3.77%。8月27日，A股主要股指收涨，科创50指数大涨3.77%。存储芯片概念表现强势，德明利、大普微涨停；PCB概念盘中走强，宏昌电子、合锻智能等多股涨停；CPO概念震荡拉升，赛微电子获20%幅度涨停；上游材料端走强，电子化学品方向多股涨停。同时，贵金属、农业等非AI板块热度不减。资金面上，半导体、元件、通信设备板块获主力资金净流入均超过100亿元，半导体板块主力资金净流入达176亿元。半导体产业链上游材料端跟随走强，申万二级非金属材料指数单日涨逾9%。电子化学品方向走高，宏昌电子、嘉德利、天通股份涨停，国瓷材料、天承科技涨幅居前。