8月7日市场信息

一、市场信息

1、私募证券基金备案数量环比增长释放了积极信号。7月份，私募证券基金备案数量环比增长释放了积极信号。其一，权益资产配置需求展现出韧性，市场震荡下资金并未恐慌离场，理财收益率下行推动资金向私募基金迁移的趋势仍在延续。其二，私募机构看好中长期行情，借震荡窗口备案新产品储备筹码，布局结构性机会。其三，渠道销售端表现平稳，券商、银行等代销机构的推介力度未见明显收缩，FOF（基金中的基金）及机构资金的配置需求亦形成一定支撑。

2、风险偏好降低后，非AI领域也再次回归大家的视野。短期来看，市场在经历了资金平衡之后，再次回到了相对均衡的位置。当前，市场情绪回落至相对低点，本轮AI产业的整体调整是“去伪存真”，真正有竞争力的公司会重新走出来。风险偏好降低后，非AI领域也再次回归大家的视野，目前来看存在很多低估值、全球化的龙头公司。

3、外汇：美元指数面临双重博弈。尽管近期美国就业市场显露降温迹象，但整体并未滑入实质性恶化阶段。当前就业增长的边际放缓，更多被市场解读为经济扩张斜率的自然回落，而非系统性衰退风险的急剧攀升。这种“软着陆”预期有效对冲了部分悲观情绪，构成了美元估值的重要底部支撑。此外，在美联储政策路径仍具不确定性的背景下，美国经济展现出的相对韧性，使得美元在全球主要货币中依然维持着一定的利差与避险优势，限制了其单边下行的空间。